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In Immobilien Geld anlegen und investieren

Ein Eigenheim und die Kapitalanlage in Immobilien sind ein bewährter Weg zum Wohlstand. Wenn Sie jedoch nicht vorsichtig sind, dann können Sie in eine von vielen Fallen tappen. In diesem Teil entdecken Sie die richtigen und die falschen Wege Immobilien zu erwerben, und wie man ein Immobilien-Imperium errichten kann. Aber auch, wenn Sie nicht Vorhaben ein Immobilien- Tycoon zu werden, wie leicht Sie mit einem Eigenheim Vermögen aufbauen und Ihre finanziellen Ziele erreichen können.

Ich zögere ein wenig, wenn ich das Haus, in dem Sie wohnen, eine Kapitalanlage nenne. Häuser benötigen so viel Geld, wie die meisten Politiker. Und die meisten Menschen betrachten ihre Häuser nicht als Eintrittskarte zu wichtigen finanziellen Zielen, wie beispielsweise der finanziellen Vorsorge für den Ruhestand.

Ein Haus als Kapitalanlage zu betrachten, könnte auch aus einem anderen Grund problematisch sein. Vielleicht besaßen Sie ein Haus oder sehen, dass andere Häuser besitzen, die an Wert verloren haben. Alle Kapitalanlagen machen Hochs und Tiefs durch. Doch langfristig gesehen, sollten Sie mehr Hochs als Tiefs bei Immobilien sehen, so dass diejenigen, die Immobilien besitzen, davon profitieren. Über Jahrzehnte hinweg kann man die Rendite von Kapitalanlagen in Immobilien mit denen des Aktienmarkts vergleichen. Für die meisten Menschen ist das Haus in dem sie leben, ihr erstes, bestes und einziges Investment in Immobilien. Häuser erfordern ziemlich viel Geld, doch im Laufe eines Lebens kann der Besitz eines Eigenheims (anstatt zur Miete zu wohnen) auch Geld sparen. Zwar scheinen die Hypothekenschulden in den Jahren nach dem Kauf unüberwindbar zu sein, doch irgendwann wird das Haus zu Ihren größten Vermögenswerten zählen.

Auch wenn Ihr Haus ziemlich viel Geld verschlingt, während Sie es besitzen, kann es Ihnen helfen, wichtige finanzielle Ziele zu erreichen:
✓ Der Ruhestand. Wenn Sie 50 oder 60 Jahre alt werden, dann sollten Ihre Hypotheken schon oder schon fast zurückbezahlt sein. Relativ niedrige laufende Kosten können dazu beitragen, dass Sie in den Ruhestand gehen können oder einen Teilzeitjob annehmen können. Zunehmend verkaufen Eigenheimbesitzer ihre Häuser, kaufen sich billigere Häuser oder mieten eine Wohnung und benutzen den Erlös aus dem Verkauf, damit sie im Ruhestand den gewohnten Lebensstandard aufrechterhalten können.
✓ Ihr Traum vom eigenen Unternehmen. Ein eigenes Unternehmen zu haben, kann sehr befriedigend sein. Finanzielle Hürden verhindern jedoch, dass viele Leute aus ihrem Angestelltendasein ausscheiden und die Herausforderung als Unternehmer annehmen. Sie könnten Ihr Haus belasten, um zu dem Geld zu kommen, das Sie benötigen, um ein eigenes Unternehmen zu gründen. Je nachdem, welches Geschäft Sie betreiben wollen, könnten Sie Ihr Unternehmen auch von zu Hause aus führen.
✓ Ausbildung für Ihre Kinder. Wenn Ihre Kinder alt genug sind, um wählen zu dürfen und zur Bundeswehr eingezogen werden können, dann sind sie auch bereit für ein relativ teures Unterfangen: das Studium. Damit Sie Ihren Kindern finanziell behilflich sein können, könnten Sie Ihr Haus belasten und so an Bargeld kommen.

Vielleicht haben Sie nicht vor, den Wert Ihres Hauses für Ihren Ruhestand zu nutzen, ein Kleinunternehmen zu gründen, Ihre Kinder studieren zu lassen oder andere wichtige finanzielle Ziele zu erreichen. Doch selbst wenn Sie sich entscheiden, Ihr Haus an die Kinder zu vererben, an eine wohltätige Einrichtung oder an einen entfernten Verwandten, ist es immer noch von hohem Wert.

Die Kaufentscheidung
Die meisten Leute zögern, wenn sie sich Immobilien kaufen wollen – und das aus gutem Grund. Der Kauf eines Hauses ist wahrscheinlich die größte finanzielle Transaktion in Ihrem Leben und deshalb ist das mit sehr viel Stress verbunden. Wer möchte schon Stress haben? Weshalb sollte man nicht mieten und glücklich sein? In der Tat gibt es einige Menschen, die genau das tun sollten. Mehr als nur einige Paare landeten vor dem Scheidungsrichter, weil es Streit um ein Eigenheim gab. Ständige Debatten und Streitgespräche um Renovierungen können Ihre Ersparnisse aufzehren und Ihre Psyche ruinieren.

Ich habe nicht die Absicht, Sie davon abzuhalten, ein Haus zu kaufen – im Gegenteil, ich bin der Meinung, die meisten Leute sollten ein Eigenheim besitzen. Doch der Besitz eines Eigenheimes muss nicht für jeden gut sein und ganz bestimmt nicht zu jeder Zeit in seinem Leben. Die Entscheidung darüber, ob und wann man ein Haus kaufen soll, kann sehr komplex sein. Das Geld spielt eine Rolle, aber auch persönliche und emotionale Gründe. Der Kauf eines Hauses ist eine große Sache – Sie lassen sich nieder. Können Sie sich wirklich vorstellen, Tag für Tag in dieses Haus nach Hause zu kommen? Natürlich können Sie immer noch umziehen, aber dann haben Sie es mit finanziellen Verpflichtungen zu tun.

Finanziell gesehen, möchte ich Ihnen raten, mit dem Kauf eines Hauses so lange zu warten, bis Sie wissen, dass Sie mindestens drei Jahre lang in diesem Haus bleiben können. Besser wäre es natürlich, wenn Sie erst in mindestens fünf Jahren umziehen müssten. Weshalb? Ein Haus zu kaufen und wieder zu verkaufen, ist nicht gerade billig:

✓Kosten für Gutachten. Sie sollten nie ein Objekt kaufen, ohne dass es jemand gründlich begutachtet hat. Und deshalb müssen Sie den Gutachter bezahlen. Gute Sachverständige können Probleme bei der Wasser- und Sanitärinstallation, bei der Heizung und bei den elektrischen Leitungen erkennen, aber auch Probleme mit dem Fundament, dem Dach oder wenn Schädlinge im Haus sind.
✓Kreditkosten. Die Kosten für Kredite können etwa ein bis zwei Prozent des gesamten Kreditbetrages ausmachen.
✓Auflassungsvormerkung. Wenn Sie ein Haus kaufen, dann müssen Sie und Ihr Kreditgeber sich gegen die Möglichkeit schützen – auch wenn sie noch so klein ist – dass der Verkäufer tatsächlich Eigentümer des Hauses ist, das Sie kaufen. Und hier kommt in die Auflassungsvormerkung im Grundbuch ins Spiel – sie schützt Sie vor skrupellosen Verkäufern.
✓Umzugskosten. Natürlich können Sie selbst Ihre Möbel, Ihre Kleider und andere persönliche Habschaften transportieren. Doch ist Ihre Zeit wertvoll und Ihre Fertigkeiten als Möbelpacker sind wahrscheinlich begrenzt. Außerdem wollen Sie sicher nicht in die Notaufnahme im Krankenhaus kommen, weil Sie von einem Sofa, das Ihnen entglitten ist, gegen die Treppen gedrückt wurden.
✓Honorar für den Makler. Makler kassieren in der Regel drei Prozent des Kaufpreises und zusätzlich Umsatzsteuer, wenn sie für Sie tätig werden.

Damit die Kosten für Sie als Hausbesitzer, beispielsweise die Unterhaltung des Hauses, der Ersatz brüchiger Regenrinnen oder ein Anstrich gedeckt werden können, muss der Wert Ihres Hauses in den Jahren, in denen es in Ihrem Eigentum ist, um etwa 15 Prozent steigen, damit Sie finanziell ebenso gut gestellt sind, als ob Sie diese Zeit gemietet hätten. 15 Prozent! Wenn Sie in einigen Jahren umziehen müssen oder wollen, ist es sehr riskant darauf zu bauen, dass der Wert des Objekts in diesen wenigen Jahren so hoch ansteigt. Wenn Sie zufällig gekauft haben, kurz bevor die Preise für Immobilien anstiegen, könnten Sie diese Wertsteigerung kurzzeitig erzielen. Aber auf diesen Aufschwung können Sie nicht setzen – wahrscheinlich verlieren Sie bei einem so kurzfristigen Geschäft Geld.

Einige investieren in Immobilien, auch wenn sie nicht annehmen, dass sie lange darin wohnen werden und tragen sich mit dem Gedanken, das Haus zu vermieten, sollten sie innerhalb weniger Jahre umziehen. Langfristig kann das gut gehen. Unterschätzen Sie jedoch nicht die Verantwortung, die mit Mietobjekten auf Sie zukommt, und darüber spreche ich im nächsten Finanzportal.

Wägen Sie die Vorteile und die Machteile gegeneinander ab
Wenn man einige Leute hört – insbesondere begeisterte Verkäufer im Immobiliengeschäft -, dann sollte jeder ein Eigenheim besitzen. Sie könnten beispielsweise hören:

Wenn Sie mieten, dann ist es so, als ob Sie Ihr Geld wegwerfen. Kaufen Sie Immobilien, dann profitieren Sie bei der Steuer. Später in diesem Finanzportal will ich Ihnen sagen, dass ein großer Teil der Kosten – insbesondere Hypothekenzinsen und andere Kosten – steuerlich berücksichtigt werden können. Allerdings sind diese steuerlichen Vorteile schon in den höheren Kosten des Eigenheims berücksichtigt. Kaufen Sie nie ein Haus, wenn Sie nur steuerliche Gründe dafür haben.

Wenn Sie mieten, dann werfen Sie keineswegs Geld aus dem Fenster und es ist auch kein Fehler, wenn Sie mieten. Als Mieter haben Sie emotionale und psychologische Vorteile. Erstens ist es eine Tatsache, dass Sie wesentlich flexibler sind, Sie können Ihre sieben Sachen zusammenpacken und umziehen. Möglicherweise müssen Sie einen Mietvertrag erfüllen, aber darüber kann man verhandeln. Als Eigentümer eines Hauses oder einer Eigentumswohnung müssen Sie sich um hohe monatliche Zahlungen kümmern – für manche Menschen ist diese Verantwortung wie ein Klotz am Bein. Als Hausbesitzer haben Sie keine Garantie dafür, dass Sie Ihr Haus zur richtigen Zeit und zum richtigen Preis verkaufen können, wenn Sie umziehen wollen.

In manchen Gegenden können Sie für Ihr Geld mehr bekommen, wenn Sie mieten und somit werden die Wohnungskosten niedriger sein, als ob Sie kaufen würden. Glückliche und erfolgreiche Mieter, die ich kennen gelernt habe, zahlen niedrige Mieten – vielleicht müssen Sie einige Zugeständnisse an den Komfort gemacht haben. Wenn Sie in einem Mietobjekt wohnen, dann erhalten Sie für Ihr Geld wahrscheinlich mehr, als ob Sie allein in einem kleinen Eigenheim wohnten, das Sie gekauft haben. Wenn Sie in der Lage sind, 10 Prozent oder mehr von Ihren Einnahmen auf die hohe Kante zu legen während Sie mieten, dann sind Sie wahrscheinlich auf einem guten Weg, Ihre künftigen finanziellen Ziele zu erreichen.

Ein weiterer Vorteil des Mietens ist, dass Sie das Geld, das Sie als Mieter sparen, hoffentlich in andere Investments stecken, beispielsweise in Aktien, Anleihen und Investmentfonds, die Sie sehr schnell zu Barem machen können. Das ist allerdings ein zweischneidiges Schwert, da Sie als Mieter mit viel Barem leicht dazu verführt werden könnten, das Geld schnell auszugeben.
Auch wenn es seine Vorteile hat, zur Miete zu wohnen, gibt es mindestens einen großen Nachteil: Sie sind der Inflation ausgeliefert! Wenn die Lebenshaltungskosten steigen, kann Ihr Vermieter ständig die Miete erhöhen. Für Sie als Eigenheimbesitzer erhöhen sich die monatlichen Hypothekenzahlungen nicht, vorausgesetzt, Sie haben einen Festzins vereinbart. Allerdings sind die Steuern, die Versicherungen und die Unterhaltungskosten durchaus der Inflation ausgesetzt. Doch sind diese Kosten in der Regel wesentlich geringer als die monatliche Hypothekenzahlung oder die Miete.
Hier ein kleines Beispiel dafür, was die Inflation Ihnen als langfristigem Mieter antun kann. Nehmen wir an, wir vergleichen die Kosten für ein Haus, das 320.000 € kostet, mit der Miete eines ähnlichen Objekts, für das Sie 1.600 € im Monat bezahlen. Der Kauf für 320.000 € scheint ein wenig teurer zu sein als die Miete, nicht wahr? Aber dies ist kein fairer Vergleich. Sie müssen die monatlichen Kosten des Hausbesitzers gegen die monatlichen Kosten des Mieters aufrechnen. Außerdem müssen Sie die steuerlichen Vorteile des Hausbesitzters (die Abschreibung) in den Vergleich einbeziehen, so dass Sie die realen Kosten miteinander vergleichen. In der Abbildung sehen Sie ein Beispiel, das sich über einen Zeitraum von 30 Jahren erstreckt.
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Wie Sie in der Abbildung sehen können, ist das Eigentum langfristig nicht so teuer wie die Miete, obwohl in den Anfangsjahren das Eigentum ein wenig teurer ist. Die Miete wird langfristig teurer, weil alle Mietausgaben mit der Inflation steigen. (Ich habe die möglichen Wertveränderungen des Eigenheims über diesen Zeitraum hinweg nicht berücksichtigt. Langfristig gesehen gibt es bei Häusern eine Wertsteigerung, und das macht das Eigentum noch attraktiver.)

In dem Beispiel zur Abbildung gehe ich davon aus, dass Sie eine Eigenleistung von 20 Prozent erbringen und mit einer festverzinslichen Hypothek zu sieben Prozent das Objekt erwerben. Ich gehe auch davon aus, dass die Inflationsrate der Hausversicherung, der Grundsteuer, der Unterhaltung des Hauses und der Miete bei vier Prozent im Jahr liegt. Wenn die Inflation niedriger ist, dann wird die Miete nicht notwendigerweise billiger. Ohne Inflation wird die Miete nicht so sehr ansteigen, doch die Kosten für das Eigentum, die der Inflation unterliegen (Grundsteuern, Unterhaltung und Versicherungen), sollten ebenfalls langsamer steigen. Bei geringer Inflation können Sie den Kreditvertrag möglicherweise zu geringerem Zinssatz verlängern, was Ihre monatlichen Zahlungen verringert. Bei geringer Inflation oder ohne Inflation kann der Besitz immer noch billiger sein, doch die Ersparnisse gegenüber der Miete sind nicht so dramatisch wie bei höherer Inflation.

Entscheiden Sie, wie viel Sie ausgeben wollen für Immobilien
Wenn Sie ein Haus kaufen, dann stellt dies für Sie eine langfristige finanzielle Bindung dar. Sie werden wahrscheinlich 15 bis 30 Jahre lang Hypothekenzinsen bezahlen müssen, um das Objekt zu bezahlen und das Haus, das Sie kaufen, verschlingt zur Instandhaltung viel Geld. Bevor Sie also eine Kaufentscheidung treffen, sollten Sie Ihre finanzielle Situation betrachten. Sind Sie kreditwürdig und verfügen über ein sicheres Einkommen, dann werden Kreditgeber gern bereit sein, Ihnen Geld zu leihen. Sie werden Ihnen sagen, wie viel Geld Sie borgen können – den Höchstbetrag, den Sie sich leisten können. Das bedeutet aber nicht, dass Sie unbedingt das Maximum als Kredit aufnehmen sollten. Wie steht es um Ihre anderen finanziellen Möglichkeiten und Ziele? Der häufigste Fehler, den ich beobachte, wenn Leute ein Haus kaufen, ist der, dass sie ihre finanzielle Gesamtsituation nicht in Betracht ziehen.

Wenn Sie ein Haus kaufen ohne Ihre anderen monatlichen Ausgaben und langfristigen Ziele in Betracht zu ziehen, dann werden Sie letztendlich ein Haus haben, das einen sehr großen Teil Ihrer künftigen Ausgaben verschlingt. Haben Sie beispielsweise daran gedacht, wie viel Sie im Monat sparen müssen, um Ihre Reserve für den Ruhestand aufzufüllen? Und wie steht es um Ihren Urlaub und um Ihre Freizeit?

Wenn Sie Ihren augenblicklichen Lebensstandard fortführen möchten, dann müssen Sie sich selbst gegenüber ehrlich sein und überlegen, wie viel Sie sich wirklich leisten können. Diejenigen, die zum ersten Mal ein Haus kaufen, geraten besonders leicht in finanzielle Schwierigkeiten, wenn sie ihre augenblicklichen Ausgaben nicht genau kennen. Der Kauf eines Hauses kann eine kluge Entscheidung sein, es kann aber auch zu einer großen Last werden. Und außerdem muss man für ein Haus noch viele kleine zusätzliche Sachen kaufen. Es gibt Menschen, die höhere Ausgaben über Kreditkarten finanzieren – das ist sehr gefährlich. Lassen Sie es nicht zu, dass ein Haus Ihre finanzielle Zukunft bestimmt. Betrachten Sie Ihre finanzielle Gesamtsituation, insbesondere, wenn Sie Pläne für den Ruhestand haben, bevor Sie ein Objekt kaufen oder einen Hypothekenvertrag unterschreiben.

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Kredite aus der Sicht des Kreditgebers bei Immobilien

Alle Kreditgeber wollen wissen, ob Sie den Kredit zurückzahlen können, den Sie aufnehmen, und deshalb müssen Sie einige Tests bestehen. Kreditgeber kalkulieren den Höchstbetrag, den Sie leihen können, um eine Immobilie zu kaufen.
Bei einem Haus, das Sie selbst bewohnen, kalkulieren die Kreditgeber ihre monatlichen Hauskosten. Dabei rechnen sie

Hypothekenzahlung + Grundsteuer + Versicherungen

Der Kreditgeber rechnet die Instandhaltungskosten eines Hauses nicht mit ein. (Sie jedoch sollten diesen wichtigen Punkt in Ihrem Budget keinesfalls vergessen.) Kreditgeber stellen Ihnen einen Betrag zur Verfügung, bei dem Sie nicht mehr als etwa 30 Prozent Ihres Einkommens für das Haus aufwenden müssen. Der Prozentsatz ist nicht immer gleich, sondern unterscheidet sich von Kreditgeber zu Kreditgeber. Haben Sie ausreichende Sicherheiten, beispielsweise eine weitere Immobilie, dann kann ein Haus auch voll finanziert werden.
Auch wenn die Kreditgeber sich nicht darum kümmern, wie Sie Ihr sonstiges Geld ausgeben, kümmern sie sich doch um andere Schulden. Weitere Kredite, beispielsweise ein hohes Minus auf Ihrem Girokonto oder Ihrem Kreditkartenkonto oder Autokredite mindern die Mittel, mit denen Sie Ihre Hauskosten bezahlen können. Kreditgeber wissen, dass weitere Schulden die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Sie Ihre Raten nicht rechtzeitig bezahlen oder zahlungsunfähig werden.
Haben Sie weitere Schulden, die Sie monatlich tilgen müssen, dann kalkulieren Kreditgeber eine andere Quote, um den Höchstbetrag für den Kredit zu errechnen. Sie addieren den Betrag, mit dem Sie Ihre anderen Schulden tilgen, zu den monatlichen Hauskosten, und diese Gesamtkosten dürfen in der Regel 36 Prozent Ihres Einkommens nicht überschreiten.
Konsumentenkredite sind schlechte Nachrichten, selbst wenn man nicht bedenkt, dass dies Ihrer Bonität und damit Ihrer Qualifikation für eine Hypothek schadet. Verbraucherkredite sind teuer und ermutigen, über die Verhältnisse zu leben. Werden Sie Ihre Schulden los – schränken Sie Ihre Ausgaben ein und richten Sie Ihren Lebenswandels so ein, dass Sie mit dem auskommen, was Ihnen zur Verfügung steht. Wenn Sie als Mieter nicht mit dem auskommen was Sie haben, dann wird es als Eigenheimbesitzer noch schwieriger.

Bestimmen Sie Ihre Eigenleistung
Normalerweise sollte man mindestens eine Eigenleistung von.30 Prozent des Kaufpreises erbringen können. Das heißt, diesen Betrag sollten Sie schon angespart haben. Können Sie diese Eigenleistung in Ihrem Finanzierungsplan vorweisen, dann sollten Sie keine größeren Schwierigkeiten haben, die Restsumme von einer Hypothekenbank geliehen zu bekommen. Besser für Sie ist es natürlich, wenn Sie eine höhere Eigenleistung aufbringen, beispielsweise 40 Prozent der Kaufsumme, denn dann werden für Sie die Kredite in der Regel um mindestens 0,5 Prozent billiger. Allerdings sollte die Eigenleistung auch nicht weniger als 20 Prozent betragen, denn dann verlangt die Hypothekenbank zusätzliche Sicherheiten. Können Sie diese Sicherheiten stellen, vielleicht durch die Beleihung einer weiteren Immobilie, die Ihnen schon gehört, dann kann auch eine Vollfinanzierung durchgeführt werden.
Was aber, wenn Sie so viel Geld haben, dass Sie es sich leisten können mehr als 20 bis 30 Prozent aus eigener Tasche zu zahlen? Dieses Problem drängt sich nicht unbedingt auf, denn die meisten Käufer, insbesondere die, die zum ersten Mal eine Immobilie kaufen, haben schon Mühe, 20 bis 30 Prozent des Kaufpreises aufzubringen. Trotzdem: Wie viel Eigenleistung sollten Sie dann erbringen? Die Antwort hängt davon ab, was Sie sonst mit dem Geld tun wollen oder tun können. Wenn Sie daran denken, andere Kapitalanlagen zu tätigen, dann müssen Sie feststellen, ob Sie mit dieser Anlage eine höhere Rendite erzielen als den Zinssatz, den Sie für Ihre Hypothek bezahlen müssen.
Ziehen Sie es vor, nur 20 Prozent Eigenleistung zu erbringen und das andere Geld anderweitig zu investieren, dann ist das in Ordnung. Achten Sie nur darauf, dass Sie das übrig gebliebene Geld (außer einer Reserve für Notfälle) nicht unter der Matratze, auf einem Sparkonto oder in Anleihen parken, die Ihnen weniger Zinsen zahlen als Sie für Ihre Hypothek ausgeben müssen. Suchen Sie
Wachstum, indem Sie in Aktien, Immobilien oder Kleinunternehmen investieren. Ansonsten haben Sie keine Chance eine höhere Rendite zu erzielen als die Kosten Ihrer Hypothek. Deshalb ist es besser für Sie, eine geringere Hypothek in Anspruch zu nehmen und eine höhere Eigenleistung zu erbringen.

Ist es eine gute oder schlechte Zeit zu investieren in Immobilien?
Wenn Sie darüber nachdenken, Ein Eigenheim zu kaufen, dann werden Sie auch überlegen, ob die Preise für Immobilien voraussichtlich ansteigen oder fallen werden. Niemand möchte ein Haus kaufen, das danach im Wert fällt. Und wer möchte nicht kaufen, kurz bevor die Preise ansteigen?
Es ist nicht leicht, was mit den Immobilienpreisen in einer bestimmten Stadt oder einer bestimmten Region in den nächsten ein, zwei, drei oder mehr Jahren geschehen wird. Letztlich stehen die wirtschaftliche Gesundheit und die Vitalität einer Region, der Arbeitsmarkt hinter der Nachfrage und den Immobilienpreisen in dieser Region. Insbesondere gut bezahlte Arbeitsplätze erhöhen die Nachfrage nach Wohnungen.
Wenn Sie Ihr erstes Haus kaufen und noch keine 30, 40 oder 50 Jahre alt sind, dann ist es durchaus wahrscheinlich, dass Sie mehrere Jahrzehnte lang Eigentümer einer Immobilie sind. Über eine solch lange Zeit hinweg werden Sie bei den Preisen viele Höhen und Tiefen erleben, wahrscheinlich aber mehr Höhen als Tiefen, und deshalb würde ich mir keine Sorgen machen, was mit dem Immobilienmarkt in näherer Zukunft geschieht. Ich kenne Menschen, die vor einigen Jahren keine eigene Immobilie kauften, weil sie glaubten, die Preise seien sehr hoch. Anleger machen den gleichen Fehler, wenn Sie nicht in Aktien investieren, weil sie glauben, die Kurse seien zu hoch.
Dies vorausgesetzt, kann es durchaus sein, dass Sie zu bestimmten Zeiten in Ihrem Leben nicht genau wissen, ob Sie ein Haus kaufen sollen. Vielleicht wissen Sie nicht genau, ob Sie für längere Zeit in dieser Region bleiben wollen oder können. Und deshalb hängt Ihre Entscheidung zu einem Teil davon ab, ob die aktuellen Preise für Immobilien in Ihrer Region einen guten Wert darstellen. Es gibt allerdings sehr nützliche Indikatoren, die auf den Zustand des Wohnungsmarktes verweisen: die Höhe der Kaufpreise im Vergleich zur Höhe der Mieten, der Zustand des Arbeitsmarktes und wie viele Häuser zum Verkauf stehen. Größere Bedeutung hat der Zeitpunkt für einen Kauf, wenn Sie in weniger als fünf Jahren umziehen wollen oder müssen. In einem solchen Fall sollten Sie vermeiden, zu vergleichsweise hohen Preisen zu kaufen. Wenn Sie erwarten, schon so bald wieder umziehen zu müssen, dann macht es mehr Sinn, ein Haus oder eine Wohnung zu mieten, weil die hohen Transaktionskosten beim Kauf oder Verkauf von Immobilien die Sache deutlich verteuern können.

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Investments in Immobilien, die nicht zu empfehlen sind

Es gibt einige einfache Möglichkeiten in Immobilien zu investieren, die wenig sinnvoll sind, weil man damit mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit Geld verliert.

Zweitwohnungen und Ferienwohnungen
Für viele Menschen ist es ein Traum, ein Ferienhaus oder eine Ferienwohnung zu besitzen – ein Ort, an den man sich zurückziehen kann, wenn einem die hektische Atmosphäre der Großstadt auf die Nerven geht. Wenn das Ferienhaus oder die Ferienwohnung nicht selbst genutzt wird, dann kann man sie vermieten und damit einige Einnahmen erzielen, die beitragen, die Kosten aufzufangen.
Wenn Sie es sich wirklich leisten können, die zusätzlichen Kosten für eine zweite Wohnung oder eine Ferienwohnung aufzubringen, dann brauche ich Ihnen nicht zu sagen, wie Sie Ihr überflüssiges Geld ausgeben können. Ein Investment in Immobilien ist der Kauf eines Objekts, das mindestens zu 90 Prozent der Zeit vermietet wird. Die meisten Besitzer einer Ferienwohnung oder eines Ferienhauses, die ich kenne, vermieten ihr Objekt nur sehr wenig – höchstens in 10 Prozent der Zeit. Das Ergebnis ist, dass Ferienwohnungen in der Regel finanzielle Zusatzgeschäfte sind. Selbst wenn Sie Ihre Ferienwohnung zum größten Teil vermietet haben, vermindert der häufige Mieterwechsel Ihr Nettoeinkommen aus der Vermietung.
Ist Ihre Ferienwohnung nicht die meiste Zeit vermietet, dann sollten Sie sich die Frage stellen, ob Sie sich einen solchen Luxus leisten können. Können Sie Ihre anderen finanziellen Ziele erreichen – die Rücklagen für den Ruhestand bilden, das Haus abzahlen, in dem Sie wohnen, und so weiter – wenn diese Kosten hinzukommen? Eine Ferienwohnung ist eher ein Konsumgut als eine Kapitalanlage.

Time-Sharing
Time-Sharing-Modelle sind fast sichere Geldverschwendung. Mit einem Time-Sharing-Anteil kaufen Sie das Eigentum für ein oder zwei Wochen an einer bestimmten Wohneinheit, in der Regel an einem Appartement an einem Ferienort. Wenn Sie für eine Woche Eigentum 16.000 € bezahlen (hinzukommen Verwaltungsgebühren und die Kosten für die Instandhaltung, die leicht 400 € oder mehr im Jahr ausmachen), zahlen Sie insgesamt mehr als 800.000 € für das ganze Jahr (16.000 € pro Woche mal 52 Wochen). Eine vergleichbare Wohneinheit könnten Sie möglicherweise für 300.000 € erwerben. Mit dem Rest des Geldes bezahlen Sie die Provisionen für die Verkäufer, die Verwaltung und für die Gewinne der Entwicklungsgesellschaft des Time- Sharing-Projekts.
Meist werden Urlauber dazu verführt, einen Anteil an einem Time-Sharing-Projekt zu kaufen, wenn Sie gerade irgendwo einen wunderbaren Urlaub erleben. Urlauber sind für Verkäufer eine leichte Beute, die oft unter Anwendung massiven Drucks ein Souvenir an den Urlaub verkaufen wollen. Der Käse in der Mausefalle ist das Angebot von etwas Kostenlosem (z.B. eine Woche kostenloser Urlaub in einer Einheit) wenn man die Verkaufspräsentation mitmacht.
Das Time-Sharing-Konzept kam Anfang der 70er Jahre in Amerika auf und wird auch in Deutschland massiv beworben. Selbst große und ansonsten angesehene Unternehmen wie Disney, Marriott und Hilton beteiligten sich in den letzten Jahren an diesem Geschäft. Für sie ist es ein gutes Geschäft, aber Sie sollten nicht zu ihren Opfern gehören.
Wenn Sie glauben, nicht ohne ein Time-Share leben zu können, dann sollten Sie daran denken, einen gebrauchten Anteil zu kaufen. Viele frühere Käufer, die fast immer einen großen Teil Ihres Investments verloren haben, versuchen ihre Time-Shares zu verschleudern. Allein diese Tatsache ist sehr vielsagend. Sie könnten einen Anteil von einem Eigentümer zu einem fairen Preis kaufen, doch weshalb sollten Sie sich das antun, Ihren Urlaub immer am gleichen Ort und im gleichen Gebäude zu verbringen? Bei einigen Time-Sharing-Projekten können Sie Ihre Urlaubswoche tauschen. Doch dies ist mit vielen Umständen verbunden Sie können meist nur in eine solche Zeit hinein tauschen, die anderen Leute nicht haben wollen.

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Wie funktionieren die Finanzmärkte und die Wirtschaft überhaupt

Wir haben es bis zum Mond geschafft, starke Computerchips geschaffen und Turnschuhe für 100 € ausgedacht, die mit ihren luftgefüllten Sohlen jedem pickeligen Teenager das Gefühl geben, er wäre wie Michael Jordan. Berater und Freunde, die sich mit Geld auskennen und ehrlich sind, werden zugeben müssen, dass sie immer noch nicht Vorhersagen können, wie die Finanzmärkte und die Wirtschaft sich in den nächsten Jahren entwickeln werden. Zehntausende von Büchern, Millionen von Zeitschriftenartikeln und Diplomarbeiten, die ganze Regale füllen, wollen diese Themen erforschen. Wenn Sie alles lesen wollen, dann haben Sie für den Rest Ihres Lebens genug zu tun und Sie werden es trotzdem nicht schaffen. Versuchen Sie nicht, all diese Informationen zu lesen – das wäre eine riesige Verschwendung Ihres Potenzials! In diesem Abschnitt erkläre ich Ihnen, was Sie wissen müssen, um zu verstehen, wie die Finanzmärkte und die Wirtschaft funktionieren, so dass Sie begründete Investmententscheidungen treffen können.

Der Kapitalismus lässt den Rubel rollen
Es gibt keinen Zweifel, wir leben in einer kapitalistischen Gesellschaft (in einer freien Marktwirtschaft). Haben Sie irgendwann schon mal darüber nachgedacht, was dieser Begriff eigentlich bedeutet? Kapitalismus bedeutet, dass Sie enorme wirtschaftliche Freiheiten haben (auch wenn sie nicht unbegrenzt sind).
Wenn Sie ein eigenes Unternehmen gründen wollen, dann können Sie es tun. Doch bedeutet das nicht, dass Sie keine Hürden überwinden müssen, beispielsweise das Stammkapital für Ihr Unternehmen aufbringen und die Formalitäten erledigen. Die meisten Unternehmer werden Ihnen sagen, dass die größten Frustrationen daraus resultieren, dass sie so viele Formalitäten erledigen müssen. Außer, dass man für bestimmte Unternehmen eine Reihe von Genehmigungen benötigt, müssen Sie mit Baubehörden wegen der Nutzung von Örtlichkeiten verhandeln, mit Gerichten, wenn Sie eine Kapitalgesellschaft gründen wollen und mit noch mehr Beamten wegen steuerlicher Angelegenheiten.
Schluss mit dem Weinen. Gehen Sie in ein sozialistisches Land, wenn Sie wirklich Behinderungen durch Behörden, fehlende wirtschaftliche Möglichkeiten und Immobilität kennenlernen wollen. Im Gegensatz zum Kapitalismus ist Sozialismus ein Wirtschaftssystem, das die Verfechter aus dem 19. Jahrhundert, Karl Marx und Friedrich Engels, so zusammenfassten: Schafft das Privateigentum ab.
Vladimir Lenin übersetzte Marx’ und Engels’ sozialistische Theorie in ein politisches System, das wir unter dem Namen Kommunismus kennen. Im Kommunismus kontrolliert und besitzt die Regierung weitestgehend die Einrichtungen, die die Bevölkerung mit dem Nötigsten versorgen, hange Zeit haben verschiedenen Länder in Europa, die frühere Sowjetunion (Russland) und China versucht, mit dem Kommunismus zu leben. Allerdings, und das ist inzwischen nichts Neues, werden immer mehr Regionen auf der Welt kapitalistisch. (Beachten Sie aber, dass die Etiketten republikanisch und demokratisch fast bedeutungslos sind und auch, dass die Wirtschaften bestimmter Länder kapitalistisch oder sozialistisch genannt werden.) Der niedrige Lebensstandard in kommunistischen Ländern, lange Warteschlangen um Waren zu kaufen, schlechte medizinische Versorgung und so weiter, trugen zum Zerfall des kommunistischen Systems bei.

Was am Kapitalismus gut ist – und was nicht
Ich komme aus einer Familie, die sich ganz allein hocharbeitete. Meine Eltern hatten keine Hochschulausbildung und dennoch schafften sie es, nach Jahren harter Arbeit, zu der auch gehörte, drei Kinder großzuziehen, die angesehene Universitäten besuchen durften, ein ordentliches Haus zu kaufen. Ich glaube, trotz dieser Tatsache, wurde aus uns allen etwas.
Mein Bruder, meine Schwester und ich sind Unternehmer. Mein Bruder ist Tierarzt, meine Schwester führt ein Computer-Beratungsunternehmen und dann gibt es noch mich. Ich tue weiterhin das, was ich gern tue – ich erkläre anderen ein vernünftiges Finanzmanagement. Mit den Büchern, dem Lehren und der Beratung bin ich in der Lage, meinen Berufstraum zu erfüllen. Ich fühle mich sehr glücklich, denn lebte ich in einem Land wie Russland oder China, könnte ich nicht das tun, was ich gern tue und hätte nicht den Spaß, den mir meine Arbeit und mein Leben in einer freien Gesellschaft bringen. Das ist die gute Seite des Kapitalismus – Menschen, die gute Ideen haben, die Ärmel hochkrempeln und hart arbeiten, können einen Lebensstandard erreichen, von dem viele Menschen auf der Welt nur träumen.
Doch wie jedes System hat auch der Kapitalismus seine Schattenseiten. Erstens, die freie Marktwirtschaft kann rücksichtslos sein. Menschen, die nicht über bestimmte Fähigkeiten verfügen (in manchen Fällen nicht aus eigener Schuld, sondern weil sie nicht die Möglichkeiten hatten, als sie noch jung waren), werden zurückgelassen oder landen in der Gosse. Der berühmte Wirtschaftswissenschaftler John Keynes, der bekannt dafür ist, dass er einige Nachteile der freien Marktwirtschaft erkannte, sagte unter anderem: Die größten Fehler des Wirtschaftssystems, in dem wir leben, sind, dass wir keine Vollbeschäftigung haben, und die willkürliche und ungerechte Verteilung des Reichtums.
Ein weiteres Problem des Kapitalismus ist es, dass einige Unternehmen und ihre leitenden Angestellten versuchen, die Profite zu maximieren und andere wichtige Angelegenheiten nicht zur Kenntnis nehmen, beispielsweise die Ethik und die negativen Auswirkungen, die ihre Geschäftspraktiken auf Verbraucher, die Umwelt und so weiter haben. Abraham Lincoln sagte 1837, als er einige weniger angenehme Geschäftsleute seiner Zeit beschrieb: Diese Kapitalisten handeln in der Regel harmonisch und gemeinsam – sie nehmen die Leute aus.
Einige Unternehmen stellen schlimme Sachen an, um Profite zu erzielen. Es gibt Gegner jeglicher Verwaltungsmaßnahmen, die solche Unternehmen zu vergessen scheinen. Einige Unternehmen verkaufen Produkte, die nachweislich den Verbrauchern schaden und auch Unschuldige, die mit der Sache nichts zu tun haben. Hersteller von Tabakwaren, Alkoholika und Waffen kommen mir in den Sinn. Selbst Malcolm Forbes, der Gründer einer Zeitschrift, die sich eindeutig auf die Seite der Wirtschaft und gegen die Regierung stellt, sagte: Ich würde sagen, die schlimmsten Auswüchse des Kapitalismus sind die vielen Gauner und Hochstapler, die überhand nehmen.
Doch nur, weil ein Unternehmen oder ein Mensch im Vergleich zu anderen viel Geld verdient, bedeutet das nicht, dass er weniger Gutes tut als diejenigen, die nicht so viel Geld verdienen. Ich bin nicht der Meinung von Ayn Rand, dem Autor von The Fountainhead, der sagte: Kapitalismus und Altruismus sind unvereinbar. Es sind völlige Gegensätze. Sie können nicht im selben Menschen oder in derselben Gesellschaft gleichzeitig existieren. Das ist Quatsch. Meine liebsten Beispiele erfolgreicher Kapitalisten sind solche, die im Geschäftsleben Erfolg haben und viel Gutes tun. Solche Menschen werden Sie später in diesem Finanzportal noch kennenlernen. Ein Land, das sich Mühe gibt, kann sowohl Kapitalismus als auch Altruismus vereinen!

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Gewerbliche Immobilien kaufen

Haben Sie schon einmal daran gedacht, ein kleineres Bürogebäude zu kaufen und zu vermieten – oder eine kleine Einkaufspassage? Wenn Sie wirklich motiviert und bereit sind die Hemdsärmel hochzukrempeln, dann könnten Sie in Gewerbe-Immobilien investieren. Normalerweise sollten Sie in solche Immobilien nicht investieren, weil es komplizierter ist, als in Wohnraum zu investieren. Es ist auch als Kapitalanlage riskanter, weil die Mieter häufiger wechseln. Wenn Mieter ausziehen, dann verlangen neue Mieter oft umfassende und teure Renovierungen, die Sie wahrscheinlich auch bereitstellen müssen, um mit anderen Eigentümern von Gewerbe-Immobilien konkurrieren zu können.
Wenn Sie sich mit Immobilien gut auskennen und Herausforderungen lieben, dann gibt es zwei gute Gründe in Gewerbe-Immobilien zu investieren. Die erste Grund ist, wenn die Analyse des örtlichen Marktes ergibt, dass es eine gute Zeit zu kaufen ist.
Ein weiterer Grund über den Kauf von Gewerbe-Immobilien nachzudenken ist, dass Sie einen Teil der Immobilie dafür nutzen können, selbst ein Unternehmen zu gründen. So wie es im Allgemeinen günstiger ist, ein Haus zu besitzen als es jahrelang zu mieten, so ist es auch bei Gewerbe- Immobilien, wenn – und dies ist ein sehr großes Wenn – Sie zu einer guten Zeit kaufen und das Objekt viele Jahre lang behalten.
Wie aber bewerten Sie den Markt für Gewerbe-Immobilien? Sie müssen über eine Reihe von Jahren hinweg Angebot und Nachfrage studieren. Wie viel Raum steht zur Vermietung zur Verfügung und wie hat sich dies in den letzten Jahren verändert? Wie hoch sind die Leerstände und wie hat sich das im Lauf der Zeit verändert? Untersuchen Sie auch die Mietpreise, die normalerweise als Quadratmeterpreis angegeben werden.
Ein Warnsignal dafür, dass Sie in einem bestimmten Gebiet keine Gewerbe-Immobilien kaufen sollten, liegt dann vor, wenn das Angebot an Gewerbeflächen schneller gewachsen ist als die Nachfrage. Das führt zu fallenden Mietpreisen und zu höheren Leerständen. Eine sich verlangsamende wirtschaftliche Situation und höhere Arbeitslosigkeit sind auch ein schlechtes Zeichen für die Preise für Gewerbe-Immobilien. Jeder Markt ist anders und deshalb müssen Sie die Einzelheiten für den Bereich herausfinden, in dem Sie investieren wollen. Im nächsten Abschnitt sage ich Ihnen, wo Sie solche Informationen finden können.

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Direkte Investitionen in Immobilien, Erwartungen und Möglichkeiten

Alljährlich veröffentlicht die Zeitschrift Forbes eine Sonderausgabe mit der Vorstellung der 400 reichsten Amerikaner, die man auch unter dem Namen Forbes 400 kennt. Forbes führt keine Gangster und Drogenkönige auf – um auf die Liste zu kommen, muss man sein Geld über anscheinend legitime und legale Kanäle verdienen. Zahlreiche Leute schafften es auf die neueste Liste, weil sie in Immobilien investiert hatten. Für andere auf dieser Liste waren Immobilien ein wichtiger Nebeneffekt, der zu ihrem Reichtum beitrug.
Nehmen wir den Fall von Thomas Flatley. Der irische Einwanderer war praktisch ohne Geld, als er im Alter von 18 Jahren nach Amerika kam. Nachdem er zunächst sein eigenes kleines Geschäft gründete, ging er in die Projektentwicklung mit Immobilien. Heute besitzt er mehr als 5.000 Wohnungen, 14 Hotels und weit über 550.000 qm Büro- und Verkaufsraum. Sein Nettovermögen beträgt hunderte Millionen von Dollar. Das sind ziemlich viele Objekte und Mieter, die verwaltet werden müssen!
Wenn Sie glauben, Sie seien geeignet und bereit für die Verantwortung eines Vermieters, der Immobilien kauft, besitzt und managt, dann haben Sie buchstäblich Millionen von Immobilienobjekten, aus denen Sie auswählen können. Bevor Sie sich nun gleich auf diesen möglicherweise gefährlichen Weg machen, empfehle ich Ihnen dringend, noch dieses Finanzportal zu lesen. Viele Strategien und Konzepte, die Sie kennen müssen, um erfolgreich in Immobilien investieren zu können, ähneln denen, die Sie benötigen, wenn Sie ein Haus kaufen wollen. Der Rest dieses Finanzportals konzentriert sich dann aber auf Punkte, die nur auf die Kapitalanlage in Immobilien zutreffen.

Realistische Erwartungen
Vielleicht haben Sie schon einige Bücher über Kapitalanlage in Immobilien gelesen, die in den letzteren Jahren veröffentlicht wurden, doch dann müssen Sie sich ein wenig umprogrammieren. Allzu oft versuchen Autoren, Immobilien als die einzige Möglichkeit darzustellen, wie man ohne viel Mühe Multimillionär werden kann. Denken Sie über die folgenden Aussagen nach, die von den Autoren von Büchern über Immobilien gemacht wurden. Meine Meinung dazu folgt jeweils. Anstatt nur ein paar Prozent Zinsen oder Dividenden abzuwerfen, können Immobilien in besten Lagen jährlich um 20 Prozent oder mehr an Wert gewinnen.
Bankkonten, Anleihen und Aktien erbringen Zinsen oder Dividenden, die in der Regel 2 bis 6 Prozent im Jahr ausmachen. Allerdings kann man Sparkonten und Anleihen nicht vergleichen – sie sind weitaus konservativer und liquider, und deshalb bieten sie nicht die Möglichkeit zweistelliger Gewinne. Die Kapitalanlage in Aktien kann man mit der Kapitalanlage in Immobilien vergleichen, doch sollten Sie nicht in Immobilien anlegen und jährliche Renditen von 20 Prozent oder mehr erwarten. Diejenigen, die in den fünfziger Jahren in Los Angeles in guten Lagen Grundstücke kauften und sie die nächsten drei Jahrzehnte lang hielten, konnten ansehnliche Gewinne einstreichen, als die Bevölkerung in dieser Gegend sehr stark wuchs. Gegenden wie Los Angeles zu finden und zu wissen, wie lange man die Investments halten soll, ist leichter gesagt als getan. Mit Investments in Immobilien können Sie einen Jahresgewinn von 8 bis 12 Prozent erwarten aber keinesfalls 20 Prozent oder mehr.
Eine gute Immobilie kann im Wert nur steigen.
Jede Stadt oder Gemeinde hat gute Immobilien-Lagen. Das bedeutet aber nicht, dass es in diesen Gemeinden nicht schwache oder gar depressive Jahre geben kann. In manchen Gegenden entwickelten sich die Immobilienpreise ziemlich langsam – in etwa mit der Inflationsrate oder knapp drüber.
Immobilien sind die beste Möglichkeit Wohlstand zu erhalten und zu mehren. Immobilien sind anderen Arten der Kapitalanlage weit überlegen.
Die Kapitalanlage in Aktien oder in Kleinunternehmen ist ebenso profitabel wie die Kapitalanlage in Immobilien. Tatsächlich wurde mit der Kapitalanlage in Kleinunternehmen weitaus öfter ein Vermögen gemacht als mit jeder anderen Form der Kapitalanlage. Langfristig gesehen erzielten Anleger in Aktien (mit weitaus weniger Aufwand) durchschnittliche Jahresrenditen, die mit denen von Immobilien durchaus vergleichbar sind.
Wie alle Investments haben auch Immobilien Vorteile und Nachteile. Die Anlage in Immobilien benötigt viel Zeit, birgt erhebliche Anlagerisiken und wie Sie später in diesem Finanzportal noch lesen werden, kommen weitere Risiken hinzu. Investieren Sie in Immobilien, weil Ihnen die Herausforderung gefällt, die dieses Geschäft bietet und weil Sie Ihr Portfolio diversifizieren wollen – aber nicht, wenn Sie schnell reich werden wollen.

Bewerten Sie Ihre Möglichkeiten
Wie ich in diesem Finanzportal schon sagte, macht es keinen Sinn Immobilien zu kaufen, wenn Sie nicht Vorhaben ein Objekt einige Jahre lang – mindestens fünf Jahre lang – zu halten. Selbst wenn Sie das Glück hatten, ein Objekt kurz vor einem Preisaufschwung gekauft zu haben, werden Sie wahrscheinlich keinen sofortigen Gewinn machen. Die Kosten, die mit dem Kauf und dem Verkauf eines Objekts verbunden sind, können schnell Ihren Gewinn aufzehren und manchmal verlieren Sie sogar noch Geld. Wenn die Preise für Immobilien gleich bleiben oder in dieser kurzen Zeit sogar rückläufig sind, dann werden Sie mit Sicherheit Geld verlieren. Idealerweise sollten Sie in Immobilien anlegen, wenn Sie diese bis zum Ruhestand oder vielleicht auch noch während des Ruhestands behalten wollen.
Aber was sollten Sie kaufen? Im Folgenden meine Meinung zu den verschiedenen Anlagemöglichkeiten bei Immobilien.

Wohngebäude
Wenn Sie in Immobilien investieren wollen, dann ist es am besten, Wohngebäude zu kaufen. Die Menschen brauchen immer einen Ort zum Wohnen. Wohngebäude sind leichter zu verstehen, zu kaufen und zu managen als die meisten anderen Objektarten, wie Büroräume oder Ladengeschäfte. Wenn Sie ein Eigenheim haben, dann haben Sie bereits erfahren, wie man Wohngebäude findet, kauft und instand hält.
Am häufigsten kommen Einfamilienhäuser, Häuser mit Eigentumswohnungen, Häuser mit Mietwohnungen und Reihenhäuser vor. Sie können auch Gebäude mit mehreren Einheiten kaufen. Zusätzlich zu den Überlegungen, die ich in diesem Finanzportal anspreche (aus der Perspektive der Kapitalanlage und des Vermietern), denken Sie über die folgenden Punkte nach, wenn Sie entscheiden, welche Art von Objekt Sie kaufen wollen:

✓Mieter. Einfamilienhäuser, bei denen nur ein Mieter erforderlich ist, sind einfacher zu managen als ein Gebäude mit mehreren Wohneinheiten, bei denen das Management mehrerer Mieter und die Instandhaltung mehrerer Einheiten erforderlich ist.
✓Instandhaltung. Für viele Eigentümer sind Eigentumswohnungen grundsätzlich die Objekte, bei denen man am wenigsten für die Instandhaltung tun muss, weil die Eigentümergemeinschaft für das Gemeinschaftseigentum sorgt. Allerdings sind Sie immer noch für die Instandhaltung innerhalb der Wohneinheit verantwortlich, für Heizung, Wasser, für Schönheitsreparaturen und so weiter. Bei einem Mietshaus mit mehreren Einheiten sind Sie für die gesamte Instandhaltung verantwortlich. Natürlich können Sie jemanden anstellen, der diese Arbeit übernimmt, doch dann müssen Sie immer noch die Handwerker finden, koordinieren und die Arbeit überwachen.
✓Wertzuwachs. Suchen Sie nach Objekten, bei denen Sie mit Modernisierungen die Mieten erhöhen können. Solche Verbesserungen können den Marktwert erhöhen. Auch wenn Eigentumswohnungen etwas leichter zu erhalten sind, ist der Wertzuwachs etwas geringer als bei Häusern oder Mietwohnungen, wenn die Eigentumswohnungen nicht in einer besonders guten Lage stehen. Eine Möglichkeit, den Wert größerer Wohnanlagen zu erhöhen, ist die Aufteilung in Eigentumswohnungen. Mit einer Teilungserklärung können Sie ein Mietobjekt zu Eigentumswohnungen umwandeln. Denken Sie aber daran, dass diese Umwandlung mit einigen Umständen und Kosten verbunden ist.
✓Der Cash Flow. Wie ich in diesem Finanzportal noch ausführen werde, bringt ihr Mietobjekt ein Einkommen aus Mieten, das hoffentlich Ihre Kosten deckt und übersteigt. Der Unterschied zwischen den Mieteinkünften und den Ausgaben nennt man Cash Flow.

Wenn Sie keine sehr hohe Eigenleistung erbringen können, 25 Prozent oder mehr, dann könnten die ersten Jahre als Eigentümer eines Mietobjekts finanziell schwierig sein. In den ersten Jahren aus dem monatlichen Cash Flow einen Gewinn zu machen ist bei Einfamilienhäusern wohl am schwierigsten, weil solche Objekte in der Relation zur Miete, die man dafür bekommen kann, zu einem sehr hohen Preis verkauft werden (Sie zahlen für das Grundstück, für das Sie nicht viel verlangen können). Ein weiterer Nachteil, nur einen Mieter zu haben ist, dass Sie dann, wenn Sie einen Leerstand haben, kein Einkommen aus Miete beziehen können. Mietshäuser, besonders solche mit vielen Mieteinheiten, können in der Regel selbst in den Anfangsjahren schon einen kleinen positiven Cash Flow produzieren. Doch bei allen Objekten wird es mit der Zeit leichter einen positiven Cash Flow zu erzielen, da Sie Ihre Hypothekenschulden zurückzahlen und wahrscheinlich auch die Mieten erhöhen.
Wenn Sie nicht wirklich die Verantwortung für die Instandhaltung der Wohnungen minimieren wollen, dann würde ich von Investments in Eigentumswohnungen absehen. Für die meisten Anleger sind Einfamilienhäuser wesentlich einfacher. Stellen Sie nur sicher, dass Sie zuvor genau rechnen (in dem Abschnitt über Cash Flow in diesem Finanzportal zeige ich Ihnen wie das geht), und vergleichen Sie die Mieteinnahmen mit den Ausgaben, um herauszufinden, ob Sie sich den negativen Cash Flow leisten können, der in den ersten Jahren oft zu verzeichnen ist. Investments in Mietwohnungen sollten Sie am besten erfahrenen Anlegern überlassen, die eine Herausforderung lieben und auch in der Lage sind, komplexere Objekte zu verwalten. Wie ich im nächsten Finanzportal noch ausführen werde, sollten Sie ein Mietobjekt gründlich begutachten, bevor Sie es kaufen.

Grundstücke
Wenn Mieter sehr nervig sind und die Instandhaltung eines Gebäudes eine nie endende Qual ist, weshalb sollte man dann nicht in Grundstücke investieren? Sie können einfach Land in einem Gebiet kaufen, in dem es zu einem Boom bei Neubauten kommen wird, Sie behalten die Grundstücke bis die Preise ansteigen, und dann machen Sie Kasse.
In der Theorie hört sich diese Idee ganz gut an. In der Praxis ist es nicht einfach, mit der Kapitalanlage in Grundstücke das große Geld zu verdienen. Zwar braucht man bei Grundstücken keine Instandhaltung und keine Mieter, doch müssen Sie auch in Grundstücke ständig Geld stecken. Die Kapitalanlage in Grundstücke ist eine Geldvernichtung. Weil es Geld kostet das Land zu kaufen, müssen Sie auch Hypotheken abzahlen. Kreditgeber verlangen bei Hypotheken auf unbebaute Grundstücke höhere Zinsen, weil sie dies als spekulatives Investment ansehen. Außerdem können Sie bei der Steuer keine Abschreibung geltend machen, weil Grund nicht abgeschrieben werden kann. Dennoch müssen Sie Grundsteuern bezahlen und haben auch noch andere Ausgaben. Doch bei Kapitalanlagen in Grundstücke können Sie kein Einkommen erzielen, um diese Kosten auszugleichen.
Wenn Sie sich entscheiden, irgendwann einmal das Land zu erschließen, dann kostet Sie auch das viel Geld. Ein Kredit für die Erschließung ist teuerer als ein Kredit für erschlossenes Land.
Schon Jahre im Voraus zu erkennen, in welchen Gemeinden es zu einem schnellen Bevölkerungswachstum und zu großer Nachfrage nach Arbeitskräften kommen wird, ist nicht leicht. Die Grundstückspreise in den Gebieten, von denen manche glauben, Sie würden demnächst bebaut werden, werden ohnehin schon zu hohen Preisen gehandelt. Wenn das Wachstum nicht den Erwartungen entspricht, dann wird auch der Wertzuwachs nur gering sein oder überhaupt nicht stattfinden.
Wenn Sie sich entschließen, in Grundstücke zu investieren, sollten Sie sich der folgenden Punkte gewiss sein:

✓Sie können es sich leisten. Rechnen Sie die jährlichen Kosten zusammen, so dass Sie genau wissen, wie viel Sie verlieren können. Was sind die finanziellen Konsequenzen dieses Aderlasses – können Sie weiterhin andere finanzielle Verpflichtungen erfüllen, können Sie weiterhin andere finanzielle Ziele verfolgen?
✓Welche weiteren Erschließungen braucht das Land? Die Verlegung von Versorgungsleitungen, der Straßenbau, die Grundstückspflege und so weiter – alles kostet Geld. Wenn Sie Vorhaben, das Land zu entwickeln und darauf zu bauen, dann sollten Sie genau untersuchen, was das kosten kann. Bei diesen Schätzungen sollten Sie unbedingt Ihre rosarote Brille abnehmen – Erschließungen kosten meist mehr als man erwartet.
✓Welchen Status hat Ihr Land? Der Wert von Grundstücken hängt davon ab, was Sie darauf entwickeln können. Kaufen Sie nie Land, wenn Sie nicht genau wissen, was Sie darauf bauen können und was Sie nicht bauen dürfen. Fragen Sie beim Planungsamt in der Gemeinde nach. Es gibt Gemeinden, die nicht wachsen wollen, und dort sollten Sie keine Grundstücke kaufen, insbesondere dann nicht, wenn Sie eine Erlaubnis brauchen um Ihr Projekt darauf zu errichten.
✓Machen Sie sich mit den örtlichen ökonomischen Bedingungen und der Wohnungssituation vertraut. Natürlich möchten Sie Land in einem Gebiet kaufen, in dem schnell wachsende Unternehmen angesiedelt werden und in denen es zu wenige Wohnungen und zu wenig Bauland gibt.

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Was ist ein Bulle und was ist ein Bär an der Börse

Wenn Sie Zeitschriften oder Zeitungen lesen oder zuhören, wie manche Leute über die Börse sprechen, dann hören Sie oft von Bullenmärkten und von Bärenmärkten. Vielleicht wissen Sie, welcher Begriff etwas Gutes bedeutet und welcher bedeutet, dass der Markt für Anleger schlecht ist. Doch selbst, wenn Sie das wissen, werden Sie sich vielleicht wundern, woher diese ulkigen Begriffe kommen.

Es ist nicht leicht, über den Ursprung dieser Begriffe Einigkeit herzustellen, doch meine liebste Erklärung stammt aus Robert Claiborns Loose Cannons and Red Herrings – A Book of Lost Metaphers. Der Begriff, so sagt Claiborn, stammt von einer Redewendung, die sich über Leute lustig macht, die das Fell des Bären verteilen, bevor sie ihn erlegt haben. Und das ist die Verbindung zur Börse: Wenn Trader an der Börse glauben, dass der Markt zu teuer und spekulativ wird, dann verkauften sie Aktien, die sie noch nicht erlegt (gekauft) hatten. In diese Trader nannte man Bärenfell-Jobber und später Bären.

Eigentlich tätigten diese Trader Leerverkäufe. Sie hofften, dass dann, wenn Sie die Aktien kauften, die sie zuvor schon verkauft hatten, sie diese zu einem geringeren Kurs bekommen würden. Der Gewinn ist deshalb der Unterschied zwischen dem Kurs zu dem sie ursprünglich verkauft hatten und dem Kurs, den sie später dafür bezahlen müssen. Leer verkaufen ist eigentlich das Gegenteil von Investitionen. Sie verkaufen zunächst und später zurück. Die schlimmste Situation für einen Bären entsteht dann, wenn die Kurse steigen und er muss die Aktie zu einem hohen Kurs kaufen. Claiborne sagte: Derjenige, der etwas verkauft, was ihm nicht gehört, muss es zurückkaufen oder er muss ins Gefängnis gehen.

Bullen, so sagt Claiborne, arbeiten auf der anderen Seite der Straße. Bullen kaufen Aktien in der Hoffnung und Erwartung, dass ihr Wert steigen wird. Ben Travato, ein Mann, den Claiborne als jemanden beschreibt, der farbige aber oft ungenaue Erklärungen über den Ursprung von Wörtern gibt, sagte, dass die Bullen die Aktien mit ihren Hörnern nach oben werfen.

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Zinssätze, Inflation und die Notenbank in den USA

Auch wenn die Zinssätze, die Inflation und die Geldpolitik der Notenbank nicht nahezu so aufregend sind wie Sex und Rock and Roll, fesseln sie die Aufmerksamkeit vieler Anleger. Jahrzehntelang haben Ökonomen, Investmentmanager und andere selbsternannte Gurus versucht, diese wirtschaftlichen Faktoren zu verstehen. Weshalb? Weil Zinssätze, Inflation und die Geldpolitik der Notenbank die Finanzmärkte und die Wirtschaft in Bewegung setzen.

Hohe Zinssätze sind in der Regel schlecht
Viele Unternehmen müssen sich Geld leihen, um expandieren zu können. Menschen wie Sie und ich, die man im Allgemeinen Verbraucher nennt, leihen sich ebenfalls Geld um Häuser oder Autos zu kaufen und Geld für die Ausbildung der Kinder bereitzustellen. Steigende Zinsen verlangsamen in der Regel den Verlauf der Wirtschaft. Unternehmen stellen Ihre Expansionspläne zurück und einige verschuldete Unternehmen können sich die hohen Zinssätze nicht leisten und machen dicht. Die meisten Privatpersonen haben nur begrenzte Mittel zur Verfügung und müssen wegen höherer Zinsen einige Käufe zurückstellen. Beispielsweise bedeuten höhere Zinsen auch höhere Hypothekenzahlungen für Häuslebauer.
Wenn hohe Zinsen die Expansion von Unternehmen abwürgt und die Ausgaben der Verbraucher reduziert, dann verlangsamt sich das Wirtschaftswachstum oder das Wirtschaftswachstum ist rückläufig – es könnte auch in einer Rezession enden. Eine Rezession liegt dann vor, wenn in zwei aufeinander folgenden Quartalen die Wirtschaftstätigkeit rückläufig ist.
Der Aktienmarkt reagiert empfindlich, wenn die Gewinne der Unternehmen rückläufig sind. Hohe Zinsen unterdrücken den Appetit vieler Anleger nach Aktien, weil die Erträge aus Depositenzertifikaten, Schatzbriefen und anderen Anleihen steigen.
Es gibt aber auch Menschen, die bei höheren Zinssätzen richtig glücklich werden. Wenn Sie eine Festhypothek auf Ihr Haus haben oder ein Geschäftsdarlehen zu festem Zinssatz, dann sind Sie besser dran, als hätten Sie eine Hypothek mit variablem Zinssatz. Einige Rentner und andere, die von den Zinsen ihrer Investments leben, freuen sich ebenfalls über Zinssteigerungen. Denken Sie beispielsweise an die frühen 80er Jahre, als man für 100.000 €, die man in Anleihen oder Depositenzertifikaten mit 10 Prozent Verzinsung angelegt hat, jährlich 10.000 € an Zinsen ausgezahlt bekam.
Ein Rentner, der die gleichen Anleihen und Depositenzertifikate Ende der 90er Jahre kaufte, musste erleben, wie sein Dividendeneinkommen um 50 Prozent reduziert wurde, weil die Zinsen für die gleichen Anleihen und Depositenzertifikate gerade einmal bei fünf Prozent lagen. So erhielt man für 100.000 investierte € gerade einmal 5000 € Rendite.
Wenn Sie versuchen, davon zu leben, was Ihre Investments einbringen, dann kann ein Rückgang um 50 Prozent Ihren Lebensstil deutlich verschlechtern. Also sind höhere Zinsen besser, wenn Sie von der Rendite Ihrer Investments leben? Nicht unbedingt.

Die Beziehungen zwischen Inflation und Zinssätzen
Erinnern Sie sich, was mit den Zinssätzen Ende der 70er Jahre und zu Beginn der 80er Jahre geschah? Nachdem man erfolgreich aus der schrecklichen Rezession Mitte der 70er Jahre entflohen war, schien die Wirtschaft sich wieder auf den richtigen Weg zu begeben. Doch innerhalb nur weniger Jahre war sie wieder im Aufruhr. Der jährliche Anstieg der Lebenshaltungskosten (die Inflationsrate) stieg bis auf 10 Prozent. Die Explosion der Rohölpreise, die sich in weniger als fünf Jahren verdoppelt hatten, waren für diesen Anstieg weitestgehend verantwortlich. Die Zinsen, das ist das, was Inhaber von Anleihen erhalten, wenn sie ihr Geld an Unternehmen oder die Regierung verleihen, folgten der Inflation nach oben.
In der Regel marschieren Inflation und Zinssätze im Gleichschritt. Wenn Sie wüssten, dass wegen der Inflation Ihr Verdienst in den nächsten Jahren weitaus geringere Kaufkraft hat als im Augenblick, würden Sie dann nicht höhere Zinsen fordern? Das ist der Grund, weshalb die Zinssätze mit der Inflation Ende der 70er Jahre und Anfang der 80er Jahre anstiegen und 1981 fast 15 Prozent erreichten.
Die wichtigste Kraft hinter den Zinssätzen ist die Inflationsrate. Die Zinssätze waren Anfang der 80er Jahre wesentlich höher als die Inflationsrate zweistellige Werte erreichte. Wenn die Lebenshaltungskosten mit 10 Prozent im Jahr steigen, weshalb sollten Sie als Investor Ihr Geld zu 5 Prozent verleihen (genau das tun Sie, wenn Sie eine Anleihe oder ein Depositenzertifikat kaufen)? Die Zinsen waren Anfang der 80er Jahre deshalb so hoch, weil weder Sie noch ich so etwas tun würden. In den letzten Jahren fielen die Zinssätze, weil auch die Inflation seit den frühen 80er Jahren deutlich zurückging. Deshalb fielen die Zinsen, die Anleger verdienen konnten, wenn sie ihr Geld verliehen, entsprechend. Auch wenn geringe Zinsen das Einkommen reduzieren können, zehrt die entsprechend geringere Inflationsrate die Kaufkraft Ihres investierten Kapitals nicht auf. Deshalb sind höhere Zinssätze nicht unbedingt besser, wenn Sie versuchen von dem zu leben, was Ihre Investments als Zinsen abwerfen.
Was also soll ein Investor tun, der von dem lebt, was seine Investments einbringen und der nicht ausreichend Geld erhält, weil die Zinsen zu niedrig sind? Es gibt nur eine einfache, aber psychologisch schwierige Lösung – man muss ein wenig von dem investierten Kapital aufzehren, um das Einkommen aus Zinsen und Dividenden zu erhöhen. Der Kapitalverzehr Ihres Einkommens geschieht ohnehin, wenn die Inflation höher wird – dann verliert die Kaufkraft des angelegten Kapitals schneller an Wert. Es könnte aber auch sein, dass Sie nicht genügend Geld gespart haben, um den gewünschten Lebensstandard finanzieren zu können – und deshalb sollten Sie eine Analyse Ihrer Finanzen im Ruhestand vornehmen.

Welche Rolle spielt die Notenbank in den USA?
Wenn der Vorsitzende der amerikanischen Notenbank, Alan Greenspan, spricht, dann hören außerordentlich viele Menschen zu. Immer wenn sich die 12 Präsidenten der Notenbankfilialen und die sieben Gouverneure der Notenbank hinter verschlossenen Türen achtmal im Jahr treffen, dann sind die Finanzmärkte und die Medien gespannt darauf, was die Notenbank zur Geldpolitik entschieden hat.
Was genau ist die Notenbank, und was tut sie? Die Notenbank versucht die Geldpolitik zu beeinflussen. Ja, ich weiß, das ist eine Redewendung, aber genau das ist der Begriff mit dem man oft um sich wirft. Diese Redewendung bedeutet, dass die Notenbank versucht, auf die im Umlauf befindliche Geldmenge Einfluss zu nehmen, und natürlich auf die Höhe des Leitzinses.
Bevor ihre Augen zu leuchten beginnen und Sie in eine andächtige Starre verfallen, wie ich damals, als ich den Fehler machte, Wirtschaftswissenschaften zu studieren und darin eines meiner beiden Diplome zu machen (dankenswerterweise war mein anderes Thema im Bereich der Naturwissenschaften: Biologie), lassen Sie mich die Sache schnell erhellen. Geld ist eigentlich nichts anderes als Salat, Computer oder Turnschuhe. All diese Produkte müssen Sie mit Geld bezahlen.
Die Kosten für Geld sind die Zinsen, die Sie zahlen müssen, um es sich zu leihen. Die Kosten oder der Zinssatz wird von vielen Faktoren bestimmt, die letztlich Angebot und Nachfrage nach Geld beeinflussen. Von Zeit zu Zeit und auf verschiedene Weise versucht die Notenbank, Angebot und Nachfrage nach Geld und die Kosten für Geld zu beeinflussen: durch die Zinsen. Die Notenbank erhöht oder senkt die Zinssätze, die sie den Banken berechnet, wenn diese sich Geld leihen und damit versucht die Notenbank, Angebot und Nachfrage nach Geld zu beeinflussen. Von Zeit zu Zeit kauft die Notenbank auch Staatsanleihen und verkauft sie wieder.
Die leitenden Angestellten der Notenbank geben bereitwillig zu, dass die Wirtschaft ziemlich komplex ist und von sehr vielen Dingen beeinflusst wird, und deshalb ist es schwierig, vorherzusagen, wohin die Wirtschaft gehen wird. Wenn es so schwierig ist, über Märkte eine Vorhersage zu treffen und sie zu beeinflussen, weshalb gibt es dann die Notenbank? Die Beamten der Notenbank glauben, dass sie einen positiven Einfluss ausüben können und die gesamtwirtschaftliche Situation gesund erhalten können: eine Situation, in der die Inflation gering ist und das Wirtschaftswachstum maßvoll ansteigt. Wenn die Wirtschaft zu schnell expandiert, kann die Inflation eskalieren. Andererseits glauben die Beamten in der Notenbank, wenn das Angebot an Geld zu sehr eingeschränkt wird und deshalb die Zinsen zu hoch ansteigen, würden Unternehmen nicht in der Lage sein Geld zu leihen, und damit zu expandieren und die Wirtschaft würde stagnieren, oder schlimmer noch, rückläufig sein. Und so versucht die Notenbank, alles in der richtigen Ordnung zu halten!

Greenspan über allem
Während der zweiten Hälfte der 90er Jahre blühte der Aktienmarkt und immer mehr Anleger kamen an die Börse. Bedauerlicherweise glaubten einige Anleger, weil sie durch die Berichterstattung der Medien dazu ermutigt wurden, dass die Notenbank das Wirtschaftswachstum und die künftigen Aktienkurse festlegen könnte und dass die Anleger zu bestimmten Zeiten Geld in Aktien anlegen sollten und es wieder aus dem Markt nehmen, immer davon abhängig, welche Aktionen und welche Ankündigungen von den Beamten der Notenbank veröffentlicht werden.
Vielleicht haben Sie die Schlagzeile gelesen, die über die Aktionen der Notenbank spekulieren, und in welcher Weise sie die Zinsen, die Inflation und die Wirtschaft beeinflussen. Die Fernsehsender, die über den Aktienmarkt berichten, verbreiten jedes Hüsteln des Vorsitzenden Alan Greenspan und versuchen dann, die folgende Performance der Börse mit dem was Greenspan sagte oder nicht sagte, in Verbindung zu bringen.
Wenn Sie jemals Beamte der Notenbank sprechen hörten, dann wüssten Sie, dass sie immer auf der Hut sind und sehr selten Einzelheiten von sich geben, selbst wenn sie vor dem Kongress aussagen. Alan Greenspan wird als Meister der verbalen Verschleierungen angesehen. Die meisten Menschen verstehen höchstens die Hälfte von dem, was Greenspan sagt!
Sehr viele Faktoren beeinflussen den Verlauf der Aktienkurse. Unternehmen Sie nie etwas, nur weil die Notenbank etwas sagte, oder weil Medien oder einer der Börsen- Weisen die Aktionen der Notenbank kommentieren. Die Notenbank hat keine Macht und keinen Einfluss auf die Zukunft. Sie müssen Ihre Investitionen auf Grund Ihrer Bedürfnisse und Ihrer Ziele tätigen, und nicht, weil die Notenbank etwas sagt oder nicht.

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Was ist der Markt, seine Indizes und wie funktionieren sie

Sie investieren also in Aktien, um an den Gewinnen der kapitalistischen Wirtschaft teilzuhaben. Wenn Sie in Aktien investieren, dann tun Sie das über den Aktienmarkt. Was aber ist der Aktienmarkt? Jeder spricht über den Markt, als sei er ein naher persönlicher Freund. Sie benutzen den Vornamen dieser Person, als ob es auf der ganzen Welt nur einen Peter gäbe.
✓Der Markt fiel heute um 37 Punkte.
✓Weil der Markt ständig neue Höchststände erreicht, ist es keine gute Zeit, in den Markt zu investieren?
✓Der Markt ist in diesem Jahr schon um mehr als 30 Prozent gestiegen. Er scheint sich für eine Wende bereit zu machen.

Wenn Sie schon einmal in New York waren oder mit New Yorkern gesprochen haben, dann haben Sie vielleicht bemerkt, das sie von der City sprechen. New Yorker benutzen den Begriff City, weil sie davon ausgehen, dass Sie wissen, worüber sie sprechen: die City von New York, oder genauer noch: Manhattan. Sie sollten sich schämen, wenn Sie glaubten, man hätte Brooklyn oder Staten Island gemein!
Wenn man vom Markt spricht, dann meint man in der Regel den Aktienmarkt, genauer noch, man spricht vom Dow Jones Industrial Average oder von anderen großen Indizes. Der Dow Jones wurde 1889 von Charles Dow und Eddie Jones geschaffen. Dow und Jones, zwei Reporter, gründeten eine
Zeitung, von der Sie wahrscheinlich auch schon gehört haben – das Wall Street Journal. Ebenso wie in der heutigen Ausgabe, berichtete das Wall Street Journal auch Ende des 19. Jahrhunderts schon über Finanzen. Dow und Jones stellten auch die Aktienkurse von großen und wichtigen Unternehmen zusammen und schufen und berechneten Indizes, um die Performance des amerikanischen Aktienmarktes zu beobachten. Der Dow Jones Industrial Average verfolgt die Performance von 30 großen Unternehmen, die ihren Sitz in den USA haben. Zu diesen Unternehmen gehören beispielsweise der Telekommunikationsgigant AT & T, der Flugzeughersteller Boeing, der Softdrink-Hersteller Coca-Cola, der Ölriese Exxon, der Autohersteller General Motors, die Computerbranche ist mit IBM vertreten und außerdem finden Sie McDonalds, Sears und Wal- Mart.
Die 30 Aktien, die im Dow enthalten sind, sind nicht die 30 größten oder die 30 besten Unternehmen in Amerika. Es sind lediglich die 30 Unternehmen von denen die Redakteure des Wall Street Journal glauben, sie reflektierten die unterschiedlichen Wirtschaftsbereiche in den USA. Einige kritisieren den Dow, weil er nur so wenige Unternehmen enthält und schlecht diversifiziert sei. Die 30 Aktien wechseln mit der Zeit, wenn Unternehmen fusionieren, oder an Wert verlieren oder gewinnen.
Die Entsprechung für den europäischen Bereich ist der Euro Stoxx 50. In diesem Index sind die SO wichtigsten europäischen Aktien enthalten. Dazu gehören unter anderen: ABN Amro, Allianz Versicherungen, die Deutsche Telekom, die Deutsche Bank, Philipps, Generali, France Telecom, Aventis, Vivendi.
Auch Deutschland hat seinen Dow, hier heißt er DAX (Deutscher Aktienindex). Darin sind unter anderen enthalten: BASF, Daimler Chrysler, Degussa-Hüls, Lufthansa, MAN, Siemens, Schering, Thyssen Krupp und VW.

So wie Manhattan (Gott sei Dank) nicht die einzige City ist, die man besuchen kann oder in der man leben kann, sind die 30 Aktien im Dow Jones weit entfernt davon, alle verschiedenen Arten von Aktien zu repräsentieren, in die man investieren kann. Hier einige weitere wichtige Markt- Indizes und die Arten von Aktien, die darin enthalten sind:
✓Standard & Poor’s 500. Wie der Dow Jones verfolgte der S & P 500 die Performance der Aktien größerer amerikanischer Unternehmen. Wie der Name S & P 500 schon sagt, beobachtet der Index die Kurse von 500 Aktien. Diese 500 großen Aktiengesellschaften machen fast 80 Prozent des gesamten Marktwerts der Tausenden von Aktien aus, die in den USA gehandelt werden. Deshalb ist der S & P ein weitaus breiterer und repräsentativerer Index der Aktien von Großunternehmen in den USA als der Dow Jones Industrial Average.
✓Russell 2000. Dieser Index beobachtet die Performance von 2.000 kleineren amerikanischen Aktien aus verschiedenen Branchen. Langfristig gesehen, bewegen sich die Aktien kleiner Unternehmen in der Regel so, wie die Aktien von Großunternehmen, doch ist es nicht ungewöhnlich, dass einer höher ansteigt oder tiefer fällt oder aber einer steigt und ein anderer fällt. Diese Situation ergab sich 1998, als der S & P 500 um 28,6 Prozent stieg und der Russell 2000 mit 2,5 Prozent im Minus war. Wie wir in unserem Finanzportal sagten, sind die Aktien kleiner Unternehmen in der Regel volatiler, steigen höher, wenn der Aktienmarkt gewinnt und fallen tiefer, wenn der Markt sich in einem Abschwung befindet.
✓Wilshire 5000. Trotz seines Namens beobachtet der Wilshire 5000 die Kurse von etwa 6.000 Aktien amerikanischer Gesellschaften aller Größen – kleine, mittlere und große. Deshalb halten viele diesen Index für den repräsentativsten, für den gesamten amerikanischen Aktienmarkt.
✓Morgan Stanley EAFE. Weil es nicht nur in Amerika Aktien gibt, beobachtet der Morgan Stanley EAFE-Index die Kurse der Aktien in den wichtigsten Ländern der Welt (EAFE bedeutet Europa, Australien und Far East).
✓Morgan Stanley Emerging Markets. Diese Index verfolgt die Kursbewegungen von Aktien in wirtschaftlich weniger entwickelten, jedoch aufbrechenden Ländern, hauptsächlich in Südostasien und Lateinamerika. Diese Aktienmärkte sind in der Regel volatiler als in etablierten Wirtschaften. In wirtschaftlich guten Zeiten bringen Emerging Markets den Investoren höhere Gewinne, doch die Aktienkurse können schneller und tiefer fallen als in entwickelten Märkten.
✓Nemax 50. Eine Auswahl von Aktien des deutschen Neuen Marktes. Darin sind Aktien von Unternehmen enthalten, die sich hauptsächlich mit neuen Technologien beschäftigen, beispielsweise mit Computer-Software, Biotechnologie, Internet und so weiter.
✓MDAX (Midcap Dax). Der deutsche Aktienindex für Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung. In diesem Index sind beispielsweise enthalten: Beiersdorf (NIVEA), Holzmann (Bau), Douglas (Parfümerie), Merck (Pharma), Porsche (Automobil), Kamps (Bäckereien), Sixt (Autovermietung).
✓SMAX. Der Aktienindex kleiner deutscher Gesellschaften. Darin sind beispielsweise enthalten: Leifheit (Haushalt), Gardena (Gartengeräte), Villeroy & Boch (Keramik und Porzellan), Gerry Weber (Mode), Herlitz (Büroartikel).
✓NIKKEI. Der S & P Japans. In diesem Index sind sehr bekannte Werte enthalten, beispielsweise: Citizen (Uhren), Canon Foto, Film Video), Fujitsu (Kopierer), Nissan (Autos) Mitsubishi (Autos) Sanjo (Unterhaltungselektronik), Honda (Autos, Motorräder), Sony (Video, Unterhaltungselektronik).

Wieso man Indices an der Börse nutzen sollte?
Indizes erfüllen mehrere Zwecke. Erstens erhalten Sie schnell eine Vorstellung davon, welche Performance bestimmte Arten von Aktien aufweisen, und wie ihre Performance im Vergleich zu anderen Aktien abschneiden. 1993 war der S & P beispielsweise um 10,1 % angestiegen, doch die Aktien kleinerer amerikanischer Unternehmen, die im Russell 2000 gelistet werden, waren sogar um 18,9 % gestiegen. Der Morgan Stanley EAFE waren um 33 % gestiegen, die Emerging Markets gar um 74,9 %. Doch jedes Jahr ist anders: 1998 war der S & P um 28,6 % gestiegen, während der EAFE ebenfalls gestiegen war – um 20,3 % – doch die Emerging Markets waren um 18,4 % gefallen!
Mit Indizes können Sie auch die Performance Ihrer Aktien überprüfen. Wenn Sie in erster Linie in große Unternehmen investieren, dann sollten Sie die Ergebnisse mit einem entsprechenden Index vergleichen – in diesem Fall mit dem S & P 500, dem DAX oder dem Eurostoxx.
Möglicherweise haben Sie auch von anderen Indizes gehört, in die die Performance von Aktien in bestimmten Branchen wie der Werbung, Banken, Computer, Pharmazie, Halbleiter, Textilien und Haushaltsgeräte beobachten. Auch andere Länder, wie in Japan, England, Frankreich, Canada und Hongkong haben Aktienindizes, die die Performance der eigenen Aktienmärkte verfolgen. Es ist es sehr gefährlich, wenn Sie Ihre Kapitalanlagen in die Aktien von nur ein oder zwei Branchen oder kleinerer Länder investieren. Deshalb sollten Sie diese enger gefassten Indizes einfach ignorieren. Viele Unternehmen, meist wegen der Publicity, entwickeln ihre eigenen Indizes. Wenn die Medien über diese Indizes berichteten, dann erhält der Entwickler dieses Index kostenlose und effektive Werbung. (In in unserem Finanzportal beschreiben wir Anlagestrategien, beispielsweise sich auf Value-Aktien oder Wachstumsaktien zu konzentrieren, für die es ebenfalls Marktindizes gibt.)

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Genau welche Immobilien sollen Sie kaufen

Sind Sie bereit, ein Eigenheim zu kaufen, dann müssen Sie einige Entscheidungen darüber treffen, was und wo Sie kaufen möchten. Wenn Sie in grauen Vorstädten aufgewachsen sind, dann könnte der Traum von einem Eigenheim ein traditionelles Einfamilienhaus sein, mit einem Garten, ein paar Kindern und einem Hund oder einer Katze. Doch Einfamilienhäuser sind keinesfalls die häufigsten Wohnungen, insbesondere nicht in teuren städtischen Umgebungen. Es gibt andere Wohnmöglichkeiten in Regionen mit dichter Besiedlung:
✓Eigentumswohnungen. Dies sind in der Regel Wohneinheiten, die neben und übereinander angeordnet sind. Viele Gebäude waren früher Häuser mit Mietwohnungen und sind später mit einer Teilungserklärung in Eigentumswohnung umgewandelt worden. Wenn Sie eine Eigentumswohnung kaufen, dann erwerben Sie sowohl Ihr Sondereigentum als auch Gemeinschaftseigentum (Anteile am Garten, an den Fluren und Treppenhäusern, an der Waschküche, dem Fahrradkeller und so weiter).
✓Stadthäuser. Stadthäuser sind nur ein anderer Name für Reihenhäuser. Sie sind eine Mischung zwischen Häusern mit Eigentumswohnungen und einem Einfamilienhaus. Sie ähneln Miethäusern, weil sie aneinander gebaut sind, und Einfamilienhäusern, weil sie oft in zweigeschossiger Bauweise erstellt wurden, für eine Familie gedacht sind und einen kleinen Garten haben.

Alle Arten von Häusern, die von mehreren Parteien genutzt werden, bieten Ihnen zwei mögliche Vorteile. Erstens, in diesen Häusern bekommen Sie für Ihr Geld in der Regel mehr Wohnraum. Das ist einzusehen, weil bei einem Einfamilienhaus ein sehr großer Teil der Kosten für das Grundstück aufgebracht werden muss. Land ist gut für Erholung und spielende Kinder, aber man lebt auf ihm nicht wie in einer Wohnung. Mehrere Parteien in einem Haus maximieren den Wohnraum für das Geld, das Sie ausgeben. Ein weiterer Vorteil von Häusern mit mehreren Parteien ist, dass Sie in vielen Situationen nicht persönlich für die Instandhaltung verantwortlich sind, weil die Eigentümergemeinschaft (die Rücklagen für Reparaturen und Unterhaltung bildet) sich darum kümmert. Wenn Sie nicht die Zeit, Energie oder den Wunsch haben, ein Objekt zu pflegen, dann ist ein Haus mit mehreren Parteien sehr sinnvoll. Außerdem bieten diese Gebäude mehr Sicherheit als ein alleinstehendes Haus und möglicherweise können Sie Erholungseinrichtungen wie beispielsweise ein Schwimmbad, eine Sauna oder Partyräume mit den anderen Bewohnern teilen.

Weshalb also kauft nicht jeder Eigentumswohnungen? Als Investment sind Einfamilienhäuser langfristig rentabler. In einem guten Immobilienmarkt steigen die Preise für Einfamilienhäuser und Eigentumswohnungen, doch Einfamilienhäuser gewinnen etwas schneller und etwas mehr an Wert. Andererseits sind Eigentumswohnungen leichter zu errichten (oft entstehen zu viele) – und das größere Angebot drückt natürlich die Preise. Einfamilienhäuser finden bei Käufern größeres Interesse – die meisten Menschen bevorzugen ein allein stehendes Haus, wenn sie es sich leisten können, besonders deshalb, weil es die Privatsphäre verbessert.

Wenn Sie es sich leisten können, ein kleineres Einfamilienhaus zu kaufen, anstatt eine große Eigentumswohnung, dann sollten Sie immer das Einfamilienhaus wählen. Eigentumswohnungen sind für Leute gedacht, die keine Lust haben, sich um die Unterhaltung des Gebäudes zu kümmern und die auf die Sicherheit Wert legen, mit anderen Leuten zusammen in einem größeren Gebäude zu wohnen. Außerdem sollten Sie wissen, dass die Preise für Eigentumswohnungen in städtischen Regionen stabiler sind. Falls möglich, sollten Sie Eigentumswohnungen in Randgebieten meiden, weil dort oft viel Bauland zur Verfügung steht, das ebenfalls mit Eigentumswohnungen bebaut werden kann.
Wenn Sie sich für Eigentumswohnungen interessieren, dann sollten Sie das Objekt sehr genau begutachten. Beachten Sie die Gebühren für Unterhalt und Instandhaltung, damit diese Kosten unter Kontrolle bleiben.

Das richtige Objekt in der richtigen Lage
Es gibt Menschen, die wissen ganz genau, wo sie wohnen wollen, und deshalb besichtigen sie nur einige Objekte und kaufen dann. Die meisten Menschen benötigten jedoch viel mehr Zeit – das richtige Haus in der gewünschten Lage zu einem vernünftigen Preis zu finden, kann lange dauern. Der Kauf eines Hauses schließt auch viele Kompromisse ein, wenn Sie zusammen mit Ihrer Familie kaufen (die meisten Kompromisse müssen Sie mit Ihrem Partner schließen).

Machen Sie sich keine Illusionen darüber, wie lange es dauert, bis Sie in verschiedenen Lagen nach einem Haus gesucht haben, das Ihren Ansprüchen genügt. Wenn Sie einem Beruf nachgehen und nur gelegentlich am Wochenende und am Abend nach einem Haus suchen können, kann es sicherlich bis zu einem halben Jahr dauern, bis Sie ein Haus finden und es zu einem erfolgreichen Kaufabschluss bringen. Aber auch, wenn es bis zu einem Jahr dauert, ist das nicht zu lang. Denken Sie daran, dass Sie für dieses Objekt sehr viel Geld ausgeben, deshalb sollten Sie sich diese Zeit nehmen.
Allerdings wollen sich die wenigsten Immobilienmakler so viel Zeit lassen. Sie drängen auf Abschlüsse, weil sie an ihre Provision kommen wollen. Als Käufer sollten Sie nicht mit einem solchen Makler Zusammenarbeiten. Versuchen Sie zunächst einmal ohne Makler auszukommen, um diesem äußeren Druck zu entgehen.

Seien Sie offen
Bevor Sie mit Ihrer Suche beginnen, haben Sie sicherlich eine Vorstellung von der Art des Objektes und der Lage, die Sie interessiert, oder von dem, was Sie glauben, sich leisten zu können. Beispielsweise könnten Sie glauben, Sie könnten sich nur eine Eigentumswohnung in der Gegend leisten, die Sie sich wünschen. Wenn Sie sich aber die Zeit nehmen, auch andere Gemeinden und Gegenden zu prüfen, dann könnten Sie feststellen, dass Sie in einer anderen Lage Einfamilienhäuser finden können, die Ihren Ansprüchen genügen und die Sie sich auch leisten können. Das wüssten Sie nie, wenn Sie Ihre Suche zu schnell einengen würden.

Selbst wenn Sie in einer Gegend schon eine Zeit lang wohnen und glauben, Sie würden sie gut kennen, dann sollten Sie verschiedene Objekte in verschiedenen Lagen besichtigten, bevor Sie Ihre Suche einengen. Seien Sie offen und legten Sie die Charakteristika fest, die Sie an einer Immobilie schätzen. Es könnte sein, dass Sie bei Ihren Wünschen ein wenig flexibel sein müssen.
Haben Sie sich auf eine bestimmte Lage festgelegt, dann sollten Sie auch alle verfügbaren Objekte besichtigen. Wenn Sie 400.000 € für ein Haus ausgeben wollen, dann sollten Sie auch die Objekte besichtigen, die ein wenig teurer sind. Die meisten Immobilien werden günstiger verkauft als sie angeboten werden und es wird Ihnen gefallen, wenn Sie vielleicht ein wenig mehr ausgeben, wenn Sie sehen, was Sie dafür bekommen und auf der anderen Seite ein klein wenig sparen. Auch wenn Sie mit einem Makler Zusammenarbeiten, sollten Sie Ihre Augen offen halten, ob nicht bestimmte Objekte maklerfrei angeboten werden. Vielleicht würden Ihnen sonst einige gute Objekte entgehen.

Besichtigen, besichtigen und weiter besichtigen!
Es wäre ein Fehler, sich nur auf das zu verlassen, was Sie über eine bestimmte Lage gehört haben oder von nur wenigen Besuchen persönlich kennen. Vielleicht haben Sie gelesen oder gehört, dass in einer bestimmten Gegend häufig Überfälle Vorkommen. Das macht diese Lage nicht gefährlicher als andere. Halten Sie sich an Fakten. Erzählungen und Vorurteile entsprechen nicht immer den Tatsachen. Überprüfen Sie die folgenden Punkte:
Annehmlichkeiten. Ich hoffe, dass Sie nicht die ganze Zeit nur arbeiten und schuften müssen, um allmonatlich Ihre Hypothekenzahlungen leisten zu können. Ich hoffe, dass Sie die Zeit haben, Parks, Sportanlagen und Erholungseinrichtungen nutzen zu können. Sie können in der Nachbarschaft herumfahren, um sich einen Eindruck solcher Besonderheiten zu verschaffen. Die meisten Immobilienmakler zeigen ihren Kunden gern eine attraktive Umgebung . Wenn Sie in einer entfernteren Stadt eine Immobilie suchen, dann können Sie von der Stadtverwaltung oder dem Fremdenverkehrsamt Informationen darüber erhalten, welche Attraktionen diese Stadt zu bieten hat.

✓Schulen. Haben Sie Kinder, dann ist dies ein wichtiger Punkt für Sie. Bedauerlicherweise reicht vielen Leuten ein kurzer Eindruck über die Qualität einer Schule, ohne sich besonders darum zu kümmern. Sehen Sie sich die Schulen genau an und verlassen Sie sich nicht auf das, was man Ihnen so erzählt. Vielleicht sollten Sie auch mit Eltern von Schülern sprechen, umso zu erfahren, ob die Schule für Ihre Kinder geeignet ist. Wenn Sie keine Kinder im Schulalter haben, dann werden Sie vielleicht sagen: Was kümmern mich schon Schulen? Doch sollten Sie sich um Schulen kümmern, denn selbst wenn Sie keine Kinder haben, hat die Nähe und die Qualität von Schulen einen direkten Einfluss auf den Wert Ihres Objekts. Denken Sie auch darüber nach, selbst wenn es für Sie selbst nicht wichtig ist, weil dies den Wiederverkaufswert Ihres Objekts beeinflussen kann.

✓Grundsteuern. Wie hoch sind die Grundsteuern? Die Steuersätze unterscheiden sich in den verschiedenen Kommunen. Fragen Sie im Rathaus nach oder fragen Sie einen Immobilienmakler.

✓Die künftige Entwicklung. Besuchen Sie das Stadtplanungsamt und erkundigten Sie sich, welche Entwicklungsvorhaben und größere Veränderungen geplant sind. Damit vermeiden Sie, dass plötzlich hinter Ihrem Grundstück eine Schnellstraße gebaut wird, wovon Sie nie eine Ahnung hatten.