Gewinne mit Aktien, Immobilien und Kleinunternehmen

Sehen wir die Tatsachen. Die meisten Menschen sind gierig (gut, es gibt einige, die den Hals nie voll bekommen können). Menschen, die in Aktien investieren, sind Musterbeispiele dafür, aus einer guten Sache möglichst viel herauszuholen. Anleger erwarten, ja, sie fordern für ihren Einsatz einen fairen Gewinn. Wenn ein Investment nicht genügend bringt, dann haben Anleger die Möglichkeit, ihr Geld anderweitig zu investieren, und sie hoffen, dass das neue Investment eine bessere Performance aufweist. Anstatt vernünftige Aktien zu kaufen und dabei zu bleiben, gibt es
Anleger, die häufig kaufen und verkaufen, wobei sie hoffen, beim neuesten Superstar abkassieren zu können. Doch diese Taktik erweist sich nur selten als erfolgreich.
Leider benutzen einige dieser Investoren einen Rückspiegel, wenn sie Aktien kaufen. Sie jagen hinter Aktien her, die in letzter Zeit eine gute Performance hatten, in der Annahme (und Hoffnung), dass diese Investments auch weiterhin gut laufen. Doch kann es gefährlich sein, immer nur die Titel mit der stärksten Performance zu jagen, wenn man sie an einen Höchststand kauft, und sie sich dann für den Abstieg bereit machen. Vielleicht haben Sie gehört, dass es das Ziel der Anlieger ist, billig zu kaufen und teuer zu verkaufen. Wenn man Überfliegern hinterherläuft, kann es dazu führen, dass man teuer kauft und beste Aussichten hat, billig zu verkaufen, wenn der Aktie der Dampf ausgegangen ist. Auch wenn sich Aktien als gute langfristige Anlage bewährt haben, ist es ein riskantes Unterfangen, sich einzelne Aktien herauszupicken, ln unserem Finanzportal finden Sie Hinweise, wie man vernünftige Entscheidungen bei der Kapitalanlage in Aktien trifft.
Uber die Gewinne von Aktien gibt es ein riesiges Datenmaterial. Daten, die die letzten beiden Jahrhunderte dokumentieren, zeigen, dass Aktien eine hervorragende Kapitalanlage darstellen. Die Gewinne, die Anleger mit Aktien erzielten, und immer noch erzielen, waren von einer Generation zur nächsten bemerkenswert konstant.
Wenn wir bis ins Jahr 1802 zurückgehen, dann sehen wir, dass an den amerikanischen Börsen ein durchschnittlicher Gewinn von 8,4 Prozent erzielt wurde, während die Inflationsrate bei durchschnittlich 1,3 Prozent lag. Somit stiegen in die Gewinne mit Aktien um 7,1 Prozent schneller als die Inflation.

Die Gewinne an der amerikanischen Börse lagen in den letzten Jahren (siehe Abbildung) ständig und deutlich höher als die Inflation. Natürlich gibt es nicht nur in den USA Aktien. Dies scheinen viele Amerikaner zu vergessen, besonders wegen der glänzenden Performance der amerikanischen Börse während der späten 90er Jahre. Wie ich in diesem Finanzportal schon sagte, ist einer der Vorteile, wenn man ausländische Aktien kauft und hält, dass sie nicht unbedingt fallen, wenn einheimische Aktien fallen. Mit anderen Worten: Ausländische Aktien diversifizieren Ihr Portfolio.
Außer, dass man damit diversifizieren kann, haben sich Investments im Ausland als höchst rentabel erwiesen. Die Investmentbank Morgan Stanley beobachtet die Performance von Aktien sowohl in wirtschaftlich gefestigten Ländern als auch in den so genannten Emerging Markets. Wie der Name schon sagt, liegen Länder mit sich entwickelnden Märkten wirtschaftlich zurück, doch versprechen diese hohes Wachstum und Fortschritt.

Abbildung: Obwohl die starke amerikanische Börse den Anteil amerikanischer Aktien am Weltmarkt erhöhte, gibt es weltweit hervorragende Anlagemöglichkeiten.
Beispielsweise wuchs Morgan Stanleys EAFE-Index (für Europa, Australien und Far East) zwischen 1985 und 1995 um 17,9 Prozent jährlich. Die Aktien der Emerging Markets hielten sich noch besser. Dies lässt sich gut mit dem amerikanischen Aktienmarkt vergleichen, der während dieser Zeit um 13,9 Prozent wuchs.
In vieler Hinsicht gleichen Länder Unternehmen. Kleinere Länder oder Unternehmen können explosiver wachsen. Wenn ein Land oder ein Unternehmen eine bestimmte Größe erreicht hat, geht das Wachstum wegen der Größe zurück, ln schnell wachsenden Ländern steigen auch die Aktienkurse schneller.

Sind die Gewinne bei Aktien kleinerer Unternehmen höher?
Aktien werden normalerweise nach der Größe der Aktiengesellschaft klassifiziert. Aktien kleinerer Unternehmen sind keine Aktien physisch kleiner Aktiengesellschaften – es sind lediglich Aktien von Gesellschaften, die nicht die Größe der Riesen wie IBM, AT & T oder Coca-Cola erreicht haben. Der S & P 500-Index verfolgt die Performance der 500 größten Aktiengesellschaften in den USA, so wie der DAX die größten deutschen Aktiengesellschaft verfolgt. Der Rüssel 2000-lndex beobachtet die Performance von 2000 kleineren Aktiengesellschaften in den USA, so wie der SMAX in Deutschland kleinere Aktiengesellschaften darstellt.
In den letzten sieben Jahrzehnten hatten kleine Aktiengesellschaften eine bessere Performance als große Aktiengesellschaften. Historisch gesehen erbrachten Aktien von kleinen Unternehmen etwas höhere Gewinne als Aktien großer Unternehmen. Allerdings lässt sich der Vorsprung auf die Zeit zwischen Mitte der 70er Jahre bis Anfang der 80er Jahre zurückführen. Streicht man die Daten aus dieser Zeit, waren Aktien kleinerer Aktiengesellschaften schwächer als die großer Aktiengesellschaften.
Außerdem sollten Sie wissen, dass Aktien kleinerer Gesellschaften in Bärenmärkten stark leiden können. Beispielsweise stürzten Aktien kleinerer Gesellschaften in der Großen Depressionen zwischen 1929 und 1932 um 85 Prozent ab, während der S & P lediglich um 64 Prozent zurückfiel. 1937 fielen kleinere Aktien um 58 Prozent, der S & P nur um 35 Prozent und 1969/1970 fielen Aktien kleinerer Gesellschaften um 38 Prozent, der S & P lediglich um fünf Prozent.

Gewinne mit Immobilien
Über Jahre hinweg ist die Kapitalanlage in Immobilien etwa ebenso lukrativ wie die Börse. Das macht durchaus Sinn, weil schließlich das Wirtschaftswachstum, die Zunahme der Arbeitsplätze und der Bevölkerung, die Nachfrage nach Immobilien erhöht.
Betrachten wir, was mit der amerikanischen Bevölkerung in den letzten beiden Jahrhunderten geschah.1800 lebten in den USA 5 Millionen Menschen, 1900 war diese Zahl auf 76,1 Millionen angewachsen, und heute sind es mehr als 260 Millionen. All diese Menschen brauchen Wohnungen und solange es ausreichend Arbeitsplätze gibt, beflügelt das Arbeitseinkommen die Nachfrage euch Wohnungen.
Unternehmen und Menschen sammeln sich in Großstädten und den zugehörigen Vororten. Auch wenn Menschen umziehen, lassen sie sich meist in der Nähe von Flughäfen und Autobahnen nieder. Und deshalb sind die Immobilienpreise in solchen Gegenden besonders hoch. Denken Sie nur an die Gegenden mit den höchsten Immobilienpreisen der Welt: Hongkong, Tokio, San Francisco, Los Angeles, New York … Diese Gegenden haben eines gemeinsam: viele Unternehmen und Menschen und nur begrenzt verfügbares Land. Vergleichen Sie das mit den ländlichen Regionen, wo Immobilien wegen reichlich vorhandenem Bauland und relativ geringer Nachfrage zu Spottpreisen erhältlich sind.

Gewinne aus Kleinunternehmen
In diesem Finanzportal spreche ich über verschiedene Möglichkeiten, wie Sie die tollen Möglichkeiten der Kleinunternehmen nutzen können. Wenn Sie den Elan und die Entschlossenheit aufbringen, können Sie Ihrer eigenes kleines Unternehmen gründen. Oder vielleicht haben Sie was man braucht, um ein Kleinunternehmen zu kaufen. Haben Sie das notwendige Geld und die Fähigkeiten, um Chancen zu ergreifen und Risiken einzugehen, dann können Sie sich am Unternehmen eines anderen beteiligen.
Und welche Gewinne kann man dabei erzielen? Kleinunternehmer wie ich, die etwas tun, was ihnen wirklich Spaß macht, werden Ihnen sagen, dass die ideellen Gewinne riesig sein können. Und auch der finanzielle Gewinn kann sich sehen lassen.
Alljährlich veröffentlicht die Zeitschrift Forbes eine Liste der reichsten Menschen der Welt. Die meisten Menschen, die auf dieser Liste stehen, erzielten ihr Vermögen damit, dass sie ein Kleinunternehmen gründeten, das zu einem großen Unternehmen wuchs. Diese Menschen erzielten außerordentlich hohe Gewinne (oft mehr als 100 Prozent im Jahr) auf das Kapital, mit dem sie ihr Unternehmen gründeten.
Sie können aber auch hohe Gewinne erzielen, wenn Sie ein Unternehmen kaufen und verbessern. Im Teil IV lesen Sie, dass diese Gewinne nicht so hoch ausfallen, als wenn Sie Ihr eigenes Unternehmen gründen.
Anders als an der Börse, wo man auf eine Menge historischer Daten zurückgreifen kann, gibt es kaum Zahlen über die Gewinne mit Kleinunternehmen. Kluge Geschäftsleute, die Risikokapital anbieten, betreiben ein Geschäft, das Spaß macht und höchst lukrativ ist: Sie suchen nach viel versprechenden Unternehmensgründungen, investieren Kapital und hoffen, dass sie schnell wachsen und letztlich an die Börse gehen. Diese Venture Capital-Firmen bieten die Möglichkeit, als Komplementär einzusteigen. Allerdings brauchen Sie für den Einstieg mindestens einige Millionen. (Ich habe nie gesagt, dass das ein Investment-Klub ist.)
Risikokapital-Geber, Kommanditisten in einer KG, reißen sich in der Regel 20 Prozent der Profite unter den Nagel und verlangen von den Komplementären 2 bis 3 Prozent Verwaltungsgebühren auf das investierte Kapital. Der Gewinn, der dann noch bleibt und unter den Komplementären verteilt wird, ist nicht überwältigend. Laut Venture Economics, einer Firma, die die Gewinne solcher Beteiligungen verfolgt, haben Venture Capital-Geschäfte durchschnittlich 17,7 Prozent Gewinn gemacht; ziemlich genau das, was man in diesem Jahrhundert auch an der Börse verdienen konnte. Wenn man im letzten Jahrzehnt den S & P-Index kaufte, erzielte man 19,2 Prozent. Kommanditisten im Venture Capital-Geschäft verdienen mehr als Komplementäre. Die Schätzungen reichen von 17 bis 30 Prozent bei den erfolgreichsten Firmen.
Sie können das, was Venture Capital-Firmen tun, auch versuchen, wenn Sie direkt in ein Kleinunternehmen investieren. Wahrscheinlich sollten Sie in kleinere und einfachere Unternehmen investieren. Die Gewinne aus dem Venture Capital-Bereich sind nicht leicht zu erreichen. Wenn Sie sich einer derartigen Herausforderung stellen wollen, dann lesen Sie in unserem Finanzportal, wo ich erkläre, wie man am besten in Kleinunternehmen anlegt.

Wie viel wollen oder müssen Sie verdienen?
Dies scheint eine ziemlich dumme Frage zu sein. Wer möchte nicht viel verdienend Auch wenn Aktien, Immobilien und Kleinunternehmen langfristig hohe Gewinne bringen, gehen Sie ein größeres Risiko ein, insbesondere, wenn Sie kurzfristig anlegen.
Es gibt Menschen, die kein Risiko ertragen können. Andere sind in ihrem Leben an einem Punkt angekommen, an dem sie sich keine Risiken erlauben können. Wenn Sie in den Ruhestand gehen wollen, dann kann Ihr Portfolio (und ihre Nerven) nach einem Stolpern keine zehn Jahre warten, bis sich ein eher riskantes Investment wieder erholt. Vielleicht haben Sie genügend Vermögen und Ihre finanziellen Ziele bereits erreicht und wollen den Wert nur noch erhalten und kein Risiko mehr eingehen. Wenn Sie ein Arbeitseinkommen beziehen, dann streben Sie hohes Wachstum an. Wenn das Kapital langsam wächst, könnten Sie Ihre Ziele verfehlen und kein eigenes Haus kaufen, nicht vorzeitig in den Ruhestand gehen oder auch nicht Ihren Beruf wechseln. Im nächsten Finanzportal helfe ich ihnen dabei, die Entscheidungen zu treffen, die Ihren finanziellen Zielen und Ihrer Situation entsprechen.