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Die Rentenfonds sind vielleicht die besten Anleihenfonds

Im vorigen Finanzportal sprach ich über Anleihen und wie sich unterschiedliche Anleihen voneinander unterscheiden. Bevor Sie sich näher mit Anleihen befassen, sollten Sie dieses Finanzportal unbedingt gelesen haben.
Wenn Anleger Anleihen auswählen, in die sie investieren wollen, werden sie oft in die Irre geführt, weil sie nicht wissen, wie viel Gewinn sie aus einem Anleihenfonds erwarten dürfen. Der erste Fehler ist es, auf die kurzfristige Performance zu achten und davon auszugehen, dass man diese Gewinne auch in Zukunft erzielen kann. Die Kapitalanlage in Rentenfonds auf der Basis der Performance in der Vergangenheit ist besonders verführerisch, wenn die Zinsen gerade gesunken sind, denn fallende Zinsen blasen die Anleihenkurse auf und deshalb auch die Gesamtgewinne von Rentenfonds. Vergessen Sie nicht, dass es eine gleiche Kraft gibt, die allerdings in die gegensätzliche Richtung läuft – die Kurse von Anleihen fallen, wenn die Zinsen steigen.
Verstehen Sie mich nicht falsch: Die Performance der Vergangenheit ist ein wichtiges Thema. Damit diese Zahlen aber eine Bedeutung und einen Sinn erhalten, müssen Sie Rentenfonds miteinander vergleichen, die miteinander vergleichbar sind (beispielsweise mittelfristige Fonds die ausschließlich in hoch verzinsliche Industrieanleihen investieren).

Die Bedeutung und die Gefahren des Ertrags
Auch Rentenfonds berechnen ihren Ertrag, nachdem sie die operativen Kosten abgezogen haben. Wenn Sie eine Fondsgesellschaft anrufen und nach dem augenblicklichen Ertrag eines Fonds fragen, dann sollten Sie auch genau wissen, für welchen Zeitraum der Ertrag gilt.
Wenn Sie Ihre Rentenfonds auf der Basis des angegebenen Ertrags auswählen, dann können Sie fast sicher sein, die falschen Rentenfonds zu kaufen. Die Investmentgesellschaften, die Rentenfonds verkaufen, haben Möglichkeiten der kreativen Buchführung, um den Ertrag eines Fonds besser erscheinen zu lassen. Diese Manipulationen machen die Marketingabteilung der Fondsgesellschaft glücklich, weil höhere Erträge es für die Verkäufer einfacher machen, ihre Rentenfonds an den Mann zu bringen. Vergessen Sie aber nicht, dass solche Ertragsmanipulationen Sie arm machen können. Und hier einige Punkte, auf die Sie achten sollten:

✓Schlechtere Qualität. Es konnte sein, dass Sie kurzfristige Rentenfonds mit anderen vergleichen und dabei feststellen, dass einer einen um 0,5 Prozent besseren Ertrag bringt, und Sie entscheiden, dies sei der bessere. Doch dann stellt sich heraus, dass der Fonds mit dem höheren Ertrag 20 Prozent seines Geldes in Junk Bonds anlegt, während der andere Fonds sein Geld ausschließlich in hochwertige Industrieanleihen anlegt.
✓Längere Laufzeiten. Rentenfonds können ihren Ertrag dadurch anheben, dass Sie die Laufzeit ein wenig verlängern. Wenn ein langfristiger Rentenfonds in Anleihen investiert, die eine durchschnittliche Laufzeit von 17 Jahren haben, während ein anderer Fonds eine durchschnittliche Laufzeit von zwölf Jahren hat, dann ist dies ein klassisches Beispiel dafür, dass man Äpfel mit Birnen vergleicht.
✓Sie erhalten Ihr Geld zurück, ohne dass Sie es merken. Einige Fonds zahlen einen Teil des eingesetzten Kapitals in der Form von Dividenden zurück. Dies erhöht den Ertrag eines Fonds, aber mindert den Gesamtgewinn. Wenn Sie Fonds miteinander vergleichen, dann sollten Sie immer den Gesamtgewinn betrachten (außerdem sollten Sie darauf achten, dass die Fonds vergleichbare Portfolios haben.
✓Der Verzicht auf Auslagen. Einige Rentenfonds, ganz besonders die neueren, verzichten auf einen Teil oder ihre gesamten operativen Kosten, um für kurze Zeit den Ertrag des Fonds zu verbessern. Ja, man kann in einen Fonds investieren, der bezüglich der operativen Kosten ein Sonderangebot macht, doch sollten Sie genau beobachten, wann die Zeit vorbei ist. Rentenfonds beenden diese Zeiten still und heimlich, wenn der Anleihenmarkt eine gute Performance aufweist. Vergessen Sie nicht, dass Sie dann, wenn Sie einen Rentenfonds verkaufen und dieser im Wert gestiegen ist, Sie dafür möglicherweise auch Steuern zahlen müssen.

Sie können einen höheren Ertrag erzielen, wenn Sie in einen Rentenfonds investieren, der längerfristige Anleihen enthält, Anleihen mit niedriger Qualität oder der vielleicht geringere operative Kosten hat. Wenn Sie Anleihen gefunden haben, die Ihnen gefallen, sind die Kosten des Rentenfonds – Verkaufsprovision und jährliche operative Kosten – eine wichtige Überlegung. Versuchen Sie einen Fonds ohne Ausgabeaufschlag zu finden, der geringe operativen Kosten berechnet.
Es gibt Hunderte von Rentenfonds, doch von denen bleiben nicht viel übrig, wenn Sie die mit hohen Kosten (Ausgabeaufschlag und laufende Gebühren), mit schwacher Performance und solche, die von unerfahrenen Managern betrieben werden, abziehen.
Es sollte zwar nicht schwierig sein, einen guten Rentenfonds von einem schlechten Rentenfonds zu unterscheiden, doch vergessen Sie nicht, wie wichtig es ist, die richtigen Kategorien miteinander zu vergleichen. Die Ziele des Rentenfonds und die Namen passen normalerweise in drei unterschiedliche Laufzeiten – kurzfristig, mittelfristig und langfristig.
Je riskanter die Anleihen in einem Rentenfonds sind, umso höher sollte der Ertrag des Fonds sein. Ganz allgemein gesagt, je länger die Laufzeit und je geringer das Kredit-Rating des Emittenten, umso riskanter wird die Anleihe. Ein höherer Ertrag ist der Weg, wie der Rentenmarkt höheres Risiko belohnt.
Investieren Sie in Rentenfonds nur, wenn Sie ausreichend Geld für eine Notsituation beiseitegelegt haben. Wenn Sie Geld für langfristige Zwecke investieren, insbesondere für den Ruhestand, dann benötigen Sie einen Gesamtplan, nach dem Sie Ihr Geld auf verschiedene unterschiedliche Fonds verteilen, zu denen natürlich auch Rentenfonds gehören können.

Seien Sie Vorsichtig bei aktiv gemanagten Fonds
Einige Rentenfonds werden sehr aggressiv gemanagt. Der Manager eines Fonds hat zu einem gewissen Maß die Freiheit, Anleihen zu kaufen und zu traden, von denen er annimmt, sie werden in der Zukunft eine gute Performance haben. Wenn ein Fondsmanager beispielsweise glaubt, dass die Zinsen steigen werden, dann kauft er in der Regel kurzfristige Anleihen und behält einen größeren Teil des Vermögens als Barmittel. Der Fondsmanager könnte mehr in Anleihen mit geringerer Bonität investieren, wenn er glaubt dass die Wirtschaft sich erholen und mehr Unternehmen erfolgreich sein und ihre Kreditwürdigkeit verbessern werden.
Aggressiv gemanagte Fonds sind ein Glücksspiel. Wenn die Zinsen fallen anstatt zu steigen, dann erleidet der Fondsmanager, der in Kurzläufer und Barmittel umgeschichtet hat, eine schlechte Performance. Wenn die Zinsen deshalb zurückgehen, weil die Wirtschaft in eine Rezession fällt, dann werden die Anleihen mit geringerer Bonität unter häufigeren Einbrüchen leiden und die Performance des Fonds noch weiter verschlechtern.
Manche glauben, für die Experten sei es nicht schwierig vorherzusehen, welche Richtung die Zinssätze und die Wirtschaft nehmen würden. In Wirklichkeit sind wirtschaftliche Vorhersagen doch äußerst schwierig, und gerade die so genannten Experten irren sich oft. Nur wenige Manager von Rentenfonds waren in der Lage, besser zu sein als die Strategie des Kaufens und Haltens. William Gross, der den PIMCO-Fonds managt, gelang es, dem Marktdurchschnitt immer um ein wenig voraus zu sein.
Vergessen sie jedoch nicht, dass der Versuch, den Markt zu schlagen, leicht dazu führen kann, dass man selbst Prügel bezieht! Es gibt zahlreiche Beispiele dafür, dass in den letzten Jahren Anleihenfonds schwer auf die Nase gefallen sind, nach dem riskante Unternehmen nach hinten losgingen. Es ist interessant, dass gerade die Fonds, die Ausgabeaufschläge und hohe laufende Gebühren berechnen, gefährdet sind, weil diese Fondsmanager unter größerem Druck stehen, bessere Ergebnisse zu erzielen, um die höheren Gebühren zu rechtfertigen.
Es ist in Ordnung, wenn Sie etwas von dem Geld, das Sie für Rentenfonds vorgesehen haben, in solche Fonds investieren, die bei allen wirtschaftlichen Bedingungen und allen Veränderungen der Zinsen die Nase vorn haben wollen. Doch wenn sich diese Manager irren, dann können Sie auch Geld verlieren. Langfristig werden Sie mit einem effizient gemanagten Fonds die besten Ergebnisse erzielen, die bei einem Investment bleiben und nicht ständig versuchen, den Anleihenmarkt zu prognostizieren. Index-Fonds, die in einen relativ stabilen Korb von Anleihen investieren, sind ebenfalls sehr empfehlenswert.

Hier einige Anleihenfonds (Europa), die in den letzten Jahren recht ordentlich abschnitten:
•Obliflex N European Currency Unit acc.
•SBC Bond Selection SEU
•UBS (Lux) Bond Invest XEU
•D1T-EUROZINS
•NB Eurorent DIT
•Coutts GF-EuroCurrencv Income
•Credit Suisse BF (Lux)-ECU B
•Victoria-Eurorent
•SBC Bond Portf.-XEU B
•EUFIRENT/B
•Vontobel Fund-EC Currencies Bond B
•Eurorenta
•SALB Europa

Die besten Geldmarktfonds
Wie ich schon in diesem Finanzportal erklärte, sind Geldmarktfonds eine sichere Sache, und sie bringen mehr Ertrag als die Sparkonten bei der Bank oder der Sparkasse. In Geldmarktfonds sind festverzinsliche Anleihen mit einer Laufzeit bzw. Restlaufzeit bis zu 12 Monaten enthalten. Aus Gründen des Anlegerschutzes werden in diesen Fonds nur solche Papiere zugelassen, die von inländischen und bestimmten ausländischen Gebietskörperschaften des öffentlichen Rechts emittiert wurden, von Unternehmen, deren Papiere an inländischen und ausländischen Börsen zum amtlichen Handel zugelassen sind oder deren Eigenkapital mindestens 10 Mio. € beträgt. Bei Unternehmen, die keine amtlich notierten Wertpapiere emittiert haben, ist das Anlagevolumen auf 5 % des Sondervermögens begrenzt. Diese Grenze reduziert sich auf 1 %, wenn das Eigenkapital dieser Unternehmen weniger als 50 Mio. € beträgt. Insgesamt dürfen auf Geldmarktpapiere nicht amtlich notierter Unternehmen nicht mehr als 15 % des Sondervermögens entfallen.
Der hauptsächlichste Grund für die Kapitalanlage in Geldmarktfonds anstatt auf Sparkonten ist der höhere Ertrag. Innerhalb einer bestimmten Kategorie der Geldmarktfonds (Schatzanweisungen, Kommunalobligationen usw.) investieren die Manager der Geldmarktfonds grundsätzlich in die gleichen Papiere. Der Markt für diese Titel ist ziemlich effizient, und deshalb können die besten Manager gegenüber ihren Konkurrenten gerade einmal einen Vorsprung von 0,1 Prozent erzielen.
Wählen Sie einen Geldmarktfonds aus, der seine Kosten gut unter Kontrolle hat. Die operativen Kosten, die der Fonds von den Gewinnen abzieht, bevor sie als Dividenden ausgezahlt werden, sind entscheidend für den Gewinn der Anleger.
Es gibt keinen Grund, Auslagen von mehr als 0,5 % zu dulden. Einige Top-Fonds verlangen 0,25 % oder weniger. Geringe Kosten sind das, was einen Fonds für Anleger attraktiv macht.

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Der Unternehmer Test – Schlüssel zum Erfolg

Die Schlüssel zum Erfolg als Unternehmer sind so unterschiedlich wie die einzelnen Geschäftsmöglichkeiten. Wenn Sie jedoch die folgenden Fragen überwiegend mit ja beantworten können, dann haben Sie wahrscheinlich die Qualitäten und die Ansichten, die man als erfolgreicher Eigentümer eines Kleinunternehmens benötigt.
Lassen Sie sich von den Fragen, die Sie nicht beantworten können, nicht aus der Ruhe bringen. Den perfekten Unternehmer gibt es nicht. Ein Teil des Geschäftserfolgs ist es, dass man weiß was man kann und auch was man nicht kann und dass man kreative Lösungen (oder kreative Menschen) findet, die helfen können.

1.Sind Sie antriebsstark? Lieben Sie Herausforderungen? Sind Sie ausdauernd? Sind Sie bereit zu recherchieren und Probleme zu lösen?
Ein eigenes Unternehmen zu führen hat selten etwas mit Glanz zu tun, insbesondere in den ersten Jahren nicht. Man muss an viele Kleinigkeiten denken und viele Dinge erledigen. Geschäftserfolg ist das Ergebnis davon, dass man viele kleine Dinge gut erledigt. Wenn Sie es gewohnt sind, in einem größeren Unternehmen zu arbeiten, in dem ein großer Teil des Arbeitstages in Konferenzen verbracht wird, bei denen über Geschäftspolitik und Gerüchte geplaudert wird, wo man wenig Verantwortung trägt, dann werden Sie wahrscheinlich an einem eigenen Unternehmen keinen Gefallen finden und auch nicht erfolgreich sein.

2.Schätzen Sie Unabhängigkeit und Eigenverantwortung?
Besonders am Anfang muss es Ihnen Spaß machen, an sich selbst zu arbeiten. Wenn Sie gut mit Menschen zurechtkommen, dann gibt es viele Geschäftsmöglichkeiten, bei denen Sie Ihre Kontaktfreude nutzen können. Sie müssen allerdings unterscheiden zwischen freundschaftlichen Beziehungen zu Mitarbeitern und dem Aufbau eines Netzwerks mit Geschäftsfreunden und Kunden. Wenn Sie ein großes Unternehmen hinter sich lassen und auf eigene Rechnung arbeiten, dann geben Sie viele Sozialkontakte auf. Wenn Sie natürlich in einer unangenehmen Umgebung oder mit Leuten zusammengearbeitet haben, mit denen es Ihnen keinen Spaß machte, dann kann es ein Vorteil sein, sich auf eigene Füße zu stellen.

3.Können Sie sich einer Idee, einem Produkt oder einem Prinzip voll und ganz widmen?
Die meisten Unternehmer arbeiten 50 Stunden in der Woche, und 50 Wochen im Jahr. Das macht etwa 2.500 Stunden aus. Wenn Ihr Produkt, Ihre Dienstleistung oder Ihre Aufgabe Sie nicht begeistert und Sie andere nicht dazu motivieren können, hart für Sie zu arbeiten, dann wird das ein langes Jahr!
Eines der schlechtesten Motive, ein eigenes Unternehmen zu gründen ist, dass man damit Reichtümer erwerben will. Verstehen Sie mich nicht falsch – wenn Sie das, was Sie tun, gut tun und wenn Sie wissen, wie Sie Ihre Dienstleistungen oder Produkte vermarkten, dann werden Sie mehr Geld verdienen, wenn Sie für sich selbst arbeiten. Doch für die meisten Menschen ist Geld keine ausreichende Motivation. Viele Menschen verdienen gleichviel oder sogar noch weniger, wenn Sie selbstständig sind, als zuvor in einem Unternehmen.

4.Sind Sie bereit, in den ersten Jahren als Unternehmer finanzielle Opfer zu bringen und Ihren Lebensstandard einzuschränken?
Leben Sie vor und während der Unternehmensgründung wie ein Student. Das war der Rat, den mir James Collins gab, mein bester Professor an der Universität, bevor ich mein Unternehmen gründete. Bei den meisten Geschäftsideen geben Sie während der Anfangsjahre viel Geld aus und haben, im Vergleich zu Ihrem Verdienst aus der Beschäftigung in einem Unternehmen, ein geringeres Einkommen.
Damit Ihr Traum, ein Unternehmer zu werden, Wirklichkeit wird, dürfen Sie vor und nach der Unternehmensgründung nur sehr bescheiden leben. Doch wenn es Ihnen wirklich Spaß macht, ein eigenes Unternehmen zu haben, dann sollte der Verzicht auf teure Urlaubsreisen, teure Luxusautos, die neuesten Designer-Anzüge und den Cappuccino für 6 € im Cafe um die Ecke Sie nicht allzu sehr schmerzen.

5.Wissen Sie, dass Sie als Unternehmer immer noch Chefs haben?
Außer der Anziehungskraft großer Gewinne gibt es einen anderen Grund, dass einige Leute selbstständig werden. Sie sind es leid, für Andere zu arbeiten. Schlimme Vorgesetzte können in jedem den Wunsch wecken, Unternehmer zu werden. Ich weiß das – mir ist es auch so ergangen. Als ich für ein Beratungsunternehmen arbeitete, hatte ich einen Chef – ich nenne ihn Goofus – den ich völlig ablehnte. Obwohl das Team, das ich führte, viele Wochen damit verbrachte, Präsentationen für Kunden vorzubereiten, kümmerte sich Goofus nicht um unsere Sachen, bis ein paar Tage vor der Präsentation. Dann nahm er massive Veränderungen vor, was zur Folge hatte, dass das ganze Team, ebenso die Herstellungsabteilung, die die Präsentation produzierte, 16 Stunden am Tag arbeiten musste, und das bis in die frühen Morgenstunden. Goofus war für Einwände und Ratschläge nicht zugänglich und er ignorierte Anrufe bis er seine Krise hatte. Er entschuldigte sich nie für sein Verhalten, kümmerte sich überhaupt nicht um das Privatleben seiner Mitarbeiter. Wegen Menschen wie Goofus verließen Angestellte, die in ihrem Berufsleben und in ihrem Privatleben selbstständig sein wollten, die Agentur.
Haben Sie Ihr eigenes Unternehmen, dann gibt es Kunden und andere Bosse, die ebenso wie Goofus, nur sehr schwierig zu ertragen sind. Haben Sie ausreichend Kunden, dann können Sie auf solche Fieslinge verzichten. Doch glücklicherweise können die schlimmsten Kunden Ihr Leben nicht annähernd so sehr vermiesen wie Vorgesetzte, die so sind wie Goofus.

6.Können Sie Zurückweisungen, Nein-Sagen und negativem Feedback widerstehen?
Ich dachte, dass jedes Mal ein Nein, wenn ich versuchte, um eine Gehaltserhöhung zu bitten, mich einen Schritt näher an ein Ja brachte, sagt Alex Popov. Wenn Sie nicht aus einer Unternehmerfamilie kommen, dürfen Sie nicht erwarten, dass Ihre Eltern Ihr riskantes und verrücktes Verhalten besonders schätzen. Meistens denken Eltern einfach, dass die Anstellung bei einem großen Unternehmen sicherer ist (das ist natürlich ein Mythos, weil Sie in einem großen Unternehmen im nächsten Moment entlassen werden können). Außerdem ist es für Eltern einfacher, wenn sie ihren Freunden und Nachbarn erzählen können, dass ihr Sohn ein großer Manager in einer bekannten Firma ist, anstatt zu erklären, dass der Sohn in seinem Schlafzimmer eine komische Geschäftsidee ausbrütet.
Selbst andere Unternehmer machen Ihre guten Ideen lächerlich. Obwohl zwei meiner Freunde, die selbst Unternehmer sind, den Ideen des anderen sehr kritisch gegenüber standen, hatten beide Erfolg!

7.Können Sie Ihre Fehler erkennen und sich mit anderen Menschen und Unternehmen verbünden, die Ihre Fertigkeiten und Kenntnisse ergänzen?
Um als Unternehmer erfolgreich zu sein, muss man ein Hans Dampf in allen Gassen sein: Man muss etwas von Marketing verstehen, von Buchhaltung, vom Kundenservice und von der Verwaltung. Steht Ihnen kein Sack voll Kapital von Anlegern zur Verfügung, was bei einem echten Start-up sehr selten vorkommt, können Sie es sich in den ersten Monaten und Jahren nicht erlauben, Mitarbeiter einzustellen. Sinnvoller mag es für Sie sein, wenn Sie Partnerschaften eingehen oder bestimmte Dienstleistungen oder Produkte zu kaufen, anstatt alles selbst zu machen. Wenn Ihr Unternehmen mit der Zeit wächst und erfolgreich wird, dann sollten Sie es sich leisten können, Mitarbeiter anzustellen. Können Sie sich selbst gegenüber ehrlich sein und sich mit Menschen zusammen tun, die Ihre Fertigkeiten und Kenntnisse ergänzen, dann haben Sie ein siegreiches Team!

8.Sind Sie ehrgeizig? Glauben Sie an sich selbst?
Auf sich allein gestellt, ist es schwierig festzustellen, wann und ob man auf dem richtigen Weg ist. An manchen Tagen laufen die Dinge einfach nicht so gut. Wenn Sie selbst das Unternehmen sind, dann sind schlechte Tage wesentlich schwieriger zu ertragen. Deshalb sind Selbstvertrauen, Optimismus und Ausdauer, um Hindernisse zu überwinden, notwendige Eigenschaften.

9.Wissen Sie eigentlich, weshalb Sie Ihr Unternehmen gründeten und wie Sie persönlich Erfolg definieren?
Ich habe schon gesagt, dass Reichtum kein besonders gutes Motiv ist, ein Unternehmen zu gründen. Geld ist schließlich nur ein Mittel, um andere Ziele, ihre wirklichen Ziele, zu erreichen. Was also wollen Sie wirklich? Wollen Sie eine Mission erfüllen? Wollen Sie Träume verwirklichen? Wollen Sie die Welt verbessern?
Erfolg kann man nicht einfach durch Zahlen ausdrücken. Der beste Gradmesser für Ihren persönlichen Erfolg ist Ihre Zufriedenheit. Sie selbst sind schließlich Ihr schärfster Kritiker, und wenn Sie diesen zufrieden gestellt haben, dann sind Sie wirklich erfolgreich. Messen Sie sich also immer an den Zielen, die Sie hatten, als Sie das Unternehmen gründeten.

10.Können Sie einige erfolglose Anfangsjahre akzeptieren?.
Einige wenige Geschäftsideen sind sofortige Hits, doch die meisten Geschäftsideen brauchen Zeit – Jahre, vielleicht sogar Jahrzehnte – um richtig in Fahrt zu kommen. Einige erfolgreiche Angestellte aus Unternehmen leiden unter Angstzuständen, wenn sie sich selbstständig machen und mit unausweichlichen Überlebenskämpfen und fehlendem greifbarem Erfolg zurechtkommen müssen.

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Nehmen Sie Ihre finanziellen Probleme nicht zur Kenntnis bei Geldanlage

Ich kenne viele Menschen mit hohem Einkommen, einige liegen mit ihrem Einkommen weit im sechsstelligen Bereich, und dennoch haben sie wenig zu investieren. Einige dieser Menschen haben hohe Schulden auf ihrem Kreditkartenkonto, sie zahlen ein Auto ab, und dennoch wenden sie viel Zeit auf, um Investments ausfindig zu machen und sie zu beobachten.
Ich kenne auch viele Menschen, die ein hübsches Vermögen aufgebaut haben, obwohl sie nur ein bescheidenes Einkommen haben. Der Unterschied: die Fähigkeit, mit dem auszukommen was man einnimmt.
Wenn Sie kein hohes Einkommen haben, dann könnten Sie leicht glauben, Sie könnten nichts sparen. Und selbst wenn Sie ein hohes Einkommen beziehen, könnten Sie davon ausgehen, mit einem Investment so viel Geld zu verdienen, dass Sie Ihre Ziele erreichen oder Sie könnten mehr sparen, wenn Sie Ihr Einkommen erhöhen. Diese Denkweise rechtfertigt, dass Sie das meiste von dem, was Sie verdienen, gleich wieder ausgeben und nur wenig sparen. Die Kapitalanlage ist weitaus spannender als Ausgaben zu überprüfen und Einschränkungen zu machen. Wenn Sie Hilfe benötigen, damit Sie mehr Geld zur Anlage haben, dann sollten Sie unsere Geldanlage-Webseite weiterlesen, das ebenfalls in diesem Verlag erschienen ist.

Sie machen bestimmte Risiken größer als sie sind
Geld zu sparen ist nur die erste Hälfte der Schlacht. Die andere Hälfte ist, dass Sie dafür sorgen, dass sich Ihr Geld vermehrt. Über längere Zeitabschnitte hinweg machen ein paar Prozent mehr Gewinn einen großen Unterschied bei der Höhe des ersparten Kapitals aus. Gewinne zu erzielen, die höher liegen als die Inflationsrate ist einfach, wenn Sie bereit sind, in Aktien, Immobilien und Kleinunternehmen zu investieren. Abbildung zeigt Ihnen, wie viel mehr Geld Sie in 25 Jahren haben, wenn Sie mit Ihrer Kapitalanlage Gewinne erzielen, die höher liegen als die Inflationsrate (augenblicklich liegt sie in der Nähe von 3 Prozent).

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Schon im diesem Finanzportal sagte ich Ihnen, dass Investments, bei denen Sie Eigentümer werden (Aktien, Immobilien und Kleinuntemehmen) in der Vergangenheit Gewinne produzierten, die um etwa 6 % oder mehr über der Inflationsrate lagen, während Sie mit Sparkonten und Anleihen nur 1 bis 2 % über der Inflationsrate lagen. Allerdings gibt es einige Anleger, die zu viel Geld in Anleihen anlegen, weil sie fürchten, Investments in ihrem Portfolio zu halten, die deutlich an Wert verlieren könnten. Auch wenn Investments, bei denen man Eigentum erwirbt, im Wert zurückfallen können, muss man berücksichtigen, dass Inflation und Steuern einen großen Teil der Gewinne bei Anleihen und Sparkonten auffressen.

Sie glauben an Gurus
Börsenabstürze bringen ebenso wie Erdbeben alle Arten von Wahrsagern, Hellsehern und selbst ernannten Gurus aus den Untergehölzen, besonders die aus der Investment-Welt, die etwas zu verkaufen haben, beispielsweise Newsletter. Die Wörter ändern sich, aber die Botschaft bleibt die gleiche: Wären Sie meinem weisen Rat gefolgt, dann würden Sie jetzt besser dastehen.
Viele Leute verschwenden viel zu viel Ihrer wertvollen Zeit und Ihres wertvollen Geldes, wenn sie einem Guru hinterherlaufen, der ihnen sagen kann, wann man was kaufen und verkaufen soll. Peter Lynch, der frühere Manager des Fidelity Magellan Fonds war einer der erfolgreichsten langfristigen Anleger in Aktien. Seine Fähigkeit, die richtigen Aktien auszusuchen, ermöglichte es ihm alljährlich, um ein paar Prozent besser zu sein als der Marktdurchschnitt. Aber selbst er sagte, dass man an der Börse nie immer den richtigen Zeitpunkt finden kann. Er weiß auch, dass viele kluge Menschen schon einmal die künftige Richtung des Aktienmarktes vorhergesagt haben.
Wir leben in einer Gesellschaft, die sich gern ihre Gurus aufbaut. Ich möchte gar nicht bestreiten, dass es einige Experten gibt, die bei der Kapitalanlage besser sind als andere. Es ist absolut richtig, dass gute Investoren wesentlich höhere Gewinne machen als schlechte Anleger. Es mag Sie jedoch überraschen, dass Sie, wenn Sie sich an einige relativ einfache Regeln halten, beispielsweise regelmäßig zu sparen und in preisgünstige Wachstumspapiere anzulegen, wesentlich näher an der Spitze sein können als am Ende. Tatsächlich können Sie besser sein als viele Vollprofis im Investmentgeschäft.

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Eigenes Fonds-Portfolio erreichen

Wenn Sie Ihr Geld langfristig anlegen, beispielsweise für den Ruhestand, dann haben Sie die Wahl zwischen verschiedenen Arten von Fonds, die ich in diesem Kapital bespreche. Die meisten Menschen bekommen Kopfschmerzen, wenn Sie zu entscheiden versuchen, ihr Geld auf die verschiedenen Möglichkeiten zu verteilen. Den speziellen Betrag, den Sie in die verschiedenen Wertpapiere investieren, nennt man Asset Allocation. Das bedeutet ganz einfach, dass Sie entscheiden, zu welchen Prozentsatz Sie Ihr Anlagekapital in Anleihen oder Aktien, internationale Aktien oder inländische Aktien investieren. (Bevor Sie jedoch in Fonds investieren, sollten Sie Ihre gesamte finanzielle Situation betrachten.

Viele Menschen, die noch im Beruf stehen, haben die Zeit auf ihrer Seite, doch müssen sie die Zeit nutzen, damit ihr Geld sich vermehren kann. Vielleicht haben Sie noch zwei oder mehr Jahrzehnte Zeit, bevor Sie einen Teil Ihres Ruhestandskontos auflösen. Wenn einige Ihrer Anlagen in einem oder zwei Jahren ein wenig an Wert verlieren – auch wenn es fünf Jahre sind -, dann hat Ihre Anlage viel Zeit, sich wieder zu erholen, bevor Sie das Geld im Ruhestand ausgeben werden.

Ihr augenblickliches Alter und die Anzahl der Jahre bis zu Ihrem Ruhestand sollten die wichtigsten Faktoren bei Ihrer Entscheidung über die Verteilung Ihres Kapitals sein. Je jünger Sie sind und umso mehr Zeit Sie bis zum Ruhestand haben, umso besser sollten Sie sich mit wachstumsorientierten (und volatileren) Investments fühlen, beispielsweise mit Aktienfonds.

In der Tabelle finden Sie Richtlinien, wie Sie das Geld verteilen könnten, das sie für langfristige Zwecke vorgesehen haben. Sie brauchen keinen akademischen Grad, um über Ihre Vermögensverteilung zu entscheiden – Sie brauchen nur zu wissen wie alt Sie sind und welches Risiko Sie eingehen möchten!

Ihre Einstellung zum Risiko bei der Kapitalanlage     Anteil von Anleihen          Anteil von Aktien
Sicher ist sicher     = Ihr Alter         = 100- Ihr Alter
Naja, es geht so     = Ihr Alter – 10         = 110- Ihr Alter
aggressiv     = Ihr Alter-20         = 120-Ihr Alter
Tabelle: Langfristige Vermögensverteilung 

Was soll das bedeuten, fragen Sie? Denken Sie einmal über dieses Beispiel nach: Sie sind konservativ eingestellt und können kein großes Risiko ertragen, doch erkennen Sie das Bedürfnis, dass Ihr Geld ein wenig mehr arbeitet, dann sind Sie der Typ Na ja, es geht so. Wenn Sie auf die Tabelle sehen und 35 Jahre alt sind, dann sollten Sie 25 Prozent (35-10) in Anleihen und 75 Prozent (110 -35) in Aktien anlegen.

Nun verteilen Sie Ihr Investment in Aktien auf irländische und Internationale Fonds. Und hier ist die Verteilung, die ich Ihnen für ausländische Aktien empfehle:
✓20 Prozent (sicher ist sicher)
✓35 Prozent (Na ja, es geht so)
✓50 Prozent (aggressiv)

Wenn zum Beispiel in der Tabelle ein 35-jähriger, von der Art Naja, es geht so 75 Prozent in Aktien investiert, dann kann er etwa 35 Prozent seiner Aktien Fonds in internationale Aktien anlegen. Das entspricht etwa 25 Prozent seiner gesamten Aktien.

Und so würde dann sein Portfolio aussehen:
Anleihen = 25 Prozent
Inländische Aktien = 50 Prozent
Internationale Aktien = 25 Prozent

Nun gehen wir einen Schritt weiter. Gehen wir davon aus, dass die Verteilung empfiehlt, 50 Prozent in inländischen Aktienfonds anzulegen. Welche wollen Sie auswählen? Weiter hinten in diesem Finanzportal erkläre ich, dass sich Aktienfonds voneinander deutlich unterscheiden können. Es gibt wachstumsorientierte Aktien und Aktienfonds und andere, die sich auf Value-Aktien konzentrieren. In solche Aktien investieren auch Fonds, die in Aktien mit geringer, mittlerer oder hoher Marktkapitalisierung investieren. Über diese Arten von Aktien und Fonds spreche ich noch weiter hinten in diesem Finanzportal. Außerdem müssen Sie entscheiden, ob Sie in einen Indexfonds investieren wollen oder in einen aktiv gemanagten Fonds, der versucht, besser zu sein als der Markt.

In der Regel ist es eine gute Idee, zwischen verschiedenen Arten von Fonds zu diversifizieren. Sie können auf zwei verschiedene Arten diversifizieren. Ihre erste Möglichkeit ist, verschiedene einzelne Fonds zu kaufen, die sich auf unterschiedliche Richtungen konzentrieren. Beispielsweise können Sie in einen Fonds investieren, der sich auf Value-Aktien großer Unternehmen konzentriert oder in einen Fonds, der sich auf Wachstumsaktien kleinerer Unternehmen konzentriert. Ich finde diesen Weg ein wenig mühselig. Dabei setze ich voraus, dass sich ein Fondsmanager spezialisiert und besser über bestimmte Arten von Aktien Bescheid weiß. Doch viele Manager investieren in mehr als nur einen engen Bereich von Wertpapieren.

Die zweite Möglichkeit ist, in einige Fonds zu investieren (5 bis 10), von denen jeder bestimmte Charakteristika abdeckt und dass Sie zusammen sehr breit gestreut sind. Sie erinnern sich, die Anlagerichtlinien sind manchmal etwas willkürlich und die meisten Fonds investieren nicht nur in einen Bereich. Beispielsweise könnte sich ein Fonds auf kleine Unternehmen konzentrieren, doch auch mittlere Unternehmen und einige wachstumsorientierte Unternehmen aufnehmen.

Ob Sie nun Indexfonds bevorzugen oder aktiv gemanagte Fonds, ist oft eine Frage des persönlichen Geschmacks. Wenn es Ihnen ausreicht, dass Sie den Gewinn des Gesamtmarktes erzielen und dass Sie keinesfalls schlechter abschneiden werden als der gesamte Markt, dann gibt es keinen Grund, weshalb Sie nicht ihr gesamtes Portfolio mit Indexfonds bestücken. Wenn Ihnen andererseits die Herausforderung gefällt, bessere Manager ausfindig zu machen und die Möglichkeit haben wollen, mehr zu gewinnen als der Marktdurchschnitt, dann sollten Sie auf Indexfonds ganz verzichten. Ein guter Mittelweg ist, beides zu tun. (Vielleicht interessiert Sie, dass John Bogle, der Gründer von Vanguard und ein Pionier der Indexfonds, etwa die Hälfte seines Geldes in Indexfonds investiert hat.)

Haben Sie noch nicht die Erfahrung gemacht, wenn deutliche Einbrüche bei Aktien Vorkommen, dann könnten Sie sich sehr unwohl fühlen, wenn dies demnächst passiert und Sie einen größeren Teil Ihres Vermögens in Aktien investiert haben.

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Internet und Finanzsoftware bei Geldanlage

Computer und Technik sollen unser Leben effizienter und unterhaltender gestalten. In der Welt der Kapitalanlage gibt es Hunderte von Software-Paketen und Tausende von Web-Seiten, und Service-Provider behaupten, sie könnten es schaffen, Ihre Investments profitabler zu machen und einfacher zu managen. Nun doch wie auch bei anderen Behauptungen in der Werbung ist die Realität, wenn Sie Ihren Computer für die Kapitalanlage und andere Aufgaben nutzen, ganz anders als die Versprechungen und die Übertreibungen.
In diesem Finanzportal zeige ich Ihnen Möglichkeiten, wie Ihnen Ihr Computer bei den Herausforderungen und Aufgaben, die Ihnen die Kapitalanlage stellt, helfen kann. Allerdings sollten Sie ständig einige wichtige Dinge beachten:

✓ Viele höchst erfolgreiche Anleger benutzen ihre Computer nicht (oder nur sehr wenig), um ihre Anlagen zu verwalten.
✓ Sie setzen sich einer Informationsflut aus und geben dafür viel Geld aus, ohne viele Vorteile zu erzielen.
✓ Glauben Sie nicht alles, was Sie lesen, insbesondere nicht im Internet, wo es oft keine Kontrollen und keine Redakteure gibt. (Natürlich sind Kontrollen und Redakteure auch keine Garantie dafür, dass Sie qualitativ hochwertige Anlageberatung und Informationen erhalten, wenn Sie Zeitschriften über Finanzen lesen.)

Software für die Kapitalanlage
Gute Investment-Software muss benutzerfreundlich sein und zu guten Informationen auf künftige Entscheidungen führen. Software, die Ihnen helfen soll, persönliche Anlage- Entscheidungen zu treffen, muss auch genaue Informationen liefern und gut begründete Beratung.
Welche Software am besten für Sie ist, hängt davon ab, was Sie erreichen wollen, von Ihrem Wissen über Kapitalanlage und wie gut Sie mit Computern zurechtkommen. Software kann Ihnen daher bei verschiedenen Aufgaben helfen, Sie kann D-Performance in der Vergangenheit darstellen, sie kann planen, Depots verwalten, Watchlists verwalten und Sie können mit Ihrem Computer Aufträge erteilen.

Worauf Sie beim Kauf Von Investment-Software achten müssen
Der Umgang mit so komplexer Software ist nicht einfach. Machen Sie sich keine Illusionen: Je mehr das Programm bietet und leistet, desto intensiver müssen Sie sich einarbeiten. Das ist keine Frage von Tagen, sondern von Wochen.

Anforderungen
Was soll das Programm leisten? Reine Depotverwaltung? Oder legen Sie Wert auf Charts mit mehreren Komponenten, beschäftigen Sie sich mit Fundamentalanalyse, wollen Sie vielleicht sogar eigene Indikatoren eingeben?

Datensicherheit
Häufig wird die Datensicherheit vernachlässigt und nicht nur, wenn der Strom ausfällt oder der Rechner abstürzt. Wer hat Zugang zu Ihrem PC? Können die Kinder unbeabsichtigt Schaden anrichten? Ist das Programm hinreichend gegen unberechtigten Zugriff gesichert? Bei Ihrer Vermögenssoftware geht es ans Eingemachte: Die Achillesferse ist der Datenimport. Werden die Aktualisierungen per Diskette geliefert, können Sie ein Virenschutzprogramm aufrufen. Ziehen Sie die Kurse online ins Programm, wird die Sache schwieriger: Außer Viren könnte sich über das Netz auch ein Hacker in Ihren Computer ein Schleichen – passiert selten, soll aber schon vorgekommen sein.

Kosten für Aktualisierungen
Wie Sie Ihren Datenbestand aktualisieren, ist eine Kostenfrage. Durch hohe Telefongebühren sind bei manchen Börsenprogrammen die Ausgaben für die Datenübermittlung höher als das Datenabo selbst (in der Regel müssen Sie für die Aktualisierungen mit 20 bis 100 Euro im Monat rechnen). Es gibt allerdings auch kostenlose Aktualisierungsmöglichkeiten über das Internet.

Demo-Version
Sie kaufen keinen Anzug, ohne ihn zuvor anzuprobieren. Tun Sie das auch mit der Investment- Software: Von fast allen Börsenprogrammen gibt es Demo-Versionen (oft sind sie gratis, manchmal wird eine Schutzgebühr erhoben, die auf den Kaufpreis angerechnet wird).
Ich sagte schon, die Auswahl an Börsen-Software ist riesig. Machen Sie sich ein Bild davon, wenn Sie auf der Internet-Suchmaschine den Suchbegriff Börsen-Software eingeben. Ich habe für Sie 20 Programme mit Kontaktadressen herausgesucht. Nehmen Sie Kontakt zu den Vertreibern/ Entwicklern auf und bitten Sie um eine Demo-Version um zu prüfen, ob das Programm Ihren Anforderungen entspricht und ob Sie gut damit zurechtkommen. Wenn nicht anders angegeben, laufen die Programme unter Windows.

Informationen zur Kapitalanlage im Internet
Sie kennen es: Wenn irgendwo ein Bedürfnis entsteht, dann wird es bald jemanden geben, der dieses Bedürfnis befriedigt. So auch im Internet, als immer mehr Anleger daran interessiert waren, ihr Geldmanagement online zu erledigen. Plötzlich gab es Tausende von Web-Seiten, um dieses Bedürfnis zu befriedigen. Weil die Einstiegsbarrieren in die Online-Welt sehr niedrig sind, ist es für inkompetente Anbieter sehr einfach, ihr Angebot und ihre fehlerhafte Beratung zu verbreiten. Doch kann dieses neue Medium auch einige sehr nützliche Informationsquellen bieten, wenn Sie wissen, wo Sie suchen müssen und wenn Sie das Gute vom Weniger-Guten unterscheiden können.
Besondere Vorsicht sollten Sie walten lassen, wenn Sie Chatrooms oder Newsgroups besuchen. Dort kann jeder unzensiert seine Meinung verkünden – oftmals auch blühenden Blödsinn. In Chatrooms verbergen sich die Teilnehmer hinter Spitznamen, und wenn sich dort jemand Jans Soros nennt, dann ist es mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit nicht der Jans Soros, den Sie aus der Finanzwelt kennen.
Einigermaßen sicherere und gute Informationen erhalten Sie über so genannte Finanz-Portale. Das sind Internet-Seiten, von denen aus Sie verschiedene Informationen über einzelne Wertpapiere, Indizes und Börsenplätze abrufen können. Folgend nenne ich Ihnen einige deutschsprachige Portale, die Sie einmal prüfen sollten. Doch auch bei den Möglichkeiten, die Finanzportale bieten, gilt: Informieren Sie sich anhand der gebotenen Nachrichten, Analysen und dergleichen, doch verlassen Sie sich nicht auf Kauf- oder Verkaufsempfehlungen. Prüfen Sie zuerst das Unternehmen anhand der Fundamentalanalyse, sehen Sie sich möglichst auch die Charts für verschiedene Zeitfenster an und entscheiden dann selbst, ob Sie einer Empfehlung folgen wollen.

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Bücher für Kapitalanlage

Über all die Jahre hinweg habe ich Hunderte von Büchern über Finanzen und Kapitalanlagen gelesen. Ich hoffe, Sie haben sich dieser mühseligen Aufgabe nicht ausgesetzt!
Die meisten Bücher haben tatsächlich etwas zu bieten, doch immer noch zu viele sind mit schlechter Beratung und Fehlinformationen belastet. Wenn Sie kein Experte sind, dann wird es schwierig für Sie, in einem großen Haufen Mist die kleinen Körnchen wichtiger Informationen zu finden. Das Schlechte an diesen Büchern kann Ihr sonst intelligentes Denken vergiften und dazu führen, dass Sie die gleichen Fehler begehen, die vor Ihnen schon Millionen gemacht haben.
Ich hoffe, ich bin nicht der erste, der Ihnen sagt, Sie sollten nicht alles glauben, was Sie lesen. Verlage sind auch nicht anders als andere Unternehmen – sie sind im Geschäft um Geld zu verdienen. Wie auch in anderen Branchen bewirkt der Wunsch nach schnellen Gewinnen, dass einige Unternehmen Texte veröffentlichen, die kurzfristig interessant erscheinen, doch den Lesern langfristig schaden.

Hüten Sie sich vor Werbung, die als Buch daherkommt
Die schlimmsten Bücher verwirren anstatt zu überzeugen. Weshalb sollte dies ein Autor tun wollen? Nun, einige Autoren haben einen guten Grund, die Dinge kompliziert und geheimnisvoll darzustellen. Eigentlich wollen die Autoren Ihnen einen teuren Newsletter verkaufen oder wollen Sie davon überzeugen, dass Sie Ihr Geld von ihm managen lassen.
Einige Autoren sprechen darüber auch ganz offen. Einer sagte mir: Ich schreibe Bücher, damit die Leser meinen Newsletter abonnieren. Bei einem Abonnement für 390 € verdiene ich 370 € im Jahr. Das kann man mit einem Buch nicht schaffen. Ganz sicher kann man das nicht, und deshalb gab es in dieser Geldanlage-Webseite dieses Autors auch so wenige Informationen, dass man sich geradezu genötigt fühlte, seinen Newsletter zu abonnieren, um die richtigen Anlageentscheidungen treffen zu können. Haben Sie den Newsletter abonniert, dann lesen Sie, dass die Finanzmärkte so kompliziert sind und sich so schnell verändern, dass der Newsletter wirklich kein Ersatz für die persönliche Beratung und für das persönliche Geldmanagement ist!

Können Sie wie Warren Buffett sein?
In den letzten Jahren erzielte Warren Buffett viel Aufmerksamkeit wegen seiner klugen Kapitalanlage. Zahlreiche Bücher wurden über ihn veröffentlicht (doch keines schrieb er selbst), von denen die meisten von seiner Anlage-Philosophie handeln und nach der Maxime geschrieben sind Er hat es geschafft, jetzt können Sie es auch schaffen.
Sie können jedes Buch lesen, das jemals über Buffett geschrieben wurde, doch die Chancen stehen 10 Millionen zu 1, dass Sie so investieren können, wie er es tat. Das hat nichts mit Intelligenz zu tun, nichts mit der Bereitschaft zu lernen. Doch denken Sie daran, dass Sie aus dem gleichen Grund nicht wie Buffett investieren können, wie Sie nicht wie Michael Jordan Basketball spielen können, wenn Sie Bücher über ihn lesen, selbst wenn er die Bücher eigenhändig geschrieben hätte.
Eine Wirtschaftsjournalist sagte einmal über Buffett und die Finanzmärkte: Wenn es so leicht ist, an der Börse Geld zu verdienen, weshalb hat nur Warren Buffett es geschafft 14 Mrd. € durch kluge Aktienauswahl zu verdienen?
Buffett verdiente diese 14 Mrd. € allerdings nicht damit, dass er einzelne Aktien auswählte. Es stimmt, dass Berkshire Hathaway, die Firma, die Buffett 1965 kaufte, und die er heute noch führt, namhafte Beträge in Aktien einzelner Unternehmen anlegt. Doch Buffett erzielte einen großen Teil seines Vermögens, weil er verschiedene Unternehmen kaufte und managte, insbesondere Versicherungsgesellschaften.
Außer 13 Versicherungsgesellschaften besitzt Berkshire Hathaway See’s Candy, die Buffalo News, den Nebraska Furniture Mart (Möbelhandel), Borsheim’s (Schmuck), World Book (Verlag für Lexika) Kirby’s ( Reinigungsmittel), Fechheimer Brothers (Hersteller von Uniformen) und H. H. Brown and Dexter (Schuhhersteller).
Die Sach- und Haftpflichtversicherungen, die Berkshire Hathaway kaufte, von denen die meisten ihren Sitz in Nebraska haben, brachten Buffett viel Geld zu geringen Kosten, das seine Firma steuerbegünstigt investieren konnte. Versicherungsgesellschaften haben Einnahmen aus den Beiträgen der Versicherten und investieren das Geld, bis Ansprüche aus der Versicherung ausgezahlt werden müssen. Anders als die meisten anderen Versicherungsgesellschaften hat Berkshire Hathaway, weil es seinen Sitz in Nebraska hat, einem Bundesstaat der USA mit relativ lockeren Auflagen für Versicherungen, einen großen Teil der Rücklagen für Schadensfälle in riskantere Investments, wie beispielsweise Aktien investiert.
Anders als andere Versicherer, die nicht mehr als 20 Prozent in Aktien investieren und den größten Teil in konservative Anleihen mit geringen Gewinnen, nutzte Buffett den Vorteil der lockeren Auflagen in Nebraska und investierte manchmal mehr als 95 Prozent der Rücklagen in Aktien. Buffett kauft gern Aktien einer bekannten Marke und wird von allem angezogen, was konsumorientiert ist. Denken Sie an sein Investment in Tabakwarenhersteller, von denen er sagt: Ich sage Ihnen, weshalb ich das Zigarettengeschäft mag. Die Herstellung kostet kaum 20 Pfennig und sie werden für 5 € verkauft. Zigaretten werden zur Gewohnheit. Und außerdem gibt es eine fantastische Markentreue.
Als Berkshire Hathaway mit der Zeit wuchs, weitere Unternehmen kaufte und mehr Geld hatte, um es anzulegen, wuchs auch Warren Buffets Vermögen, weil er 41 Prozent der Aktien von Berkshire Hathaway hält. Und deshalb ist es lächerlich zu sagen, dass er sein Vermögen durch gute Aktienauswahl erzielte und jeder andere es auch schaffen könnte, wenn er nur die entsprechenden Bücher liest.
Nun, wie denken Sie darüber? Dieser Autor ist bei weitem kein Einzelfall. Bücher werden von vielen Beratern geschrieben, weil sie sich dadurch eine Verbesserung ihres Beratungsgeschäfts erhoffen. Offenbar scheint die Rechnung aufzugehen, denn sonst könnte man sich nicht erklären, weshalb der oben erwähnte Autor und Berater so viele Nachahmer findet.
Es gibt allerdings auch andere Berater, die mit der Veröffentlichung eines wirklich guten Buches ihre Kompetenz unter Beweis stellen. Sie finden einfache Worte, um scheinbar schwierige Sachverhalte zu erklären. Hätte ich Beratungsbedarf, würde ich mit Sicherheit einen solchen Autor aufsuchen.

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Service von Direktbanken und Direktbroker vorher immer prüfen

Wenn Sie ein Trading-Konto eröffnen denken Sie wahrscheinlich zu allerletzt an den Jahresabschluss. Doch Sie sollten es tun. Ich habe herausgefunden, dass die meisten Broker am Jahresende nur wenige schriftliche Informationen herausgeben. Und wenn man dann anruft, um Details zu erhalten, wird zwar alles versprochen, doch nichts geliefert, sagt David Wright, ein Online- Trader, der innerhalb von vier Jahren dreimal den Broker wechselte, weil er mit den Berichten zum Jahresende und dem Kundenservice nicht zufrieden war.

Andere häufig gehörte Beschwerden von Kunden von Online-Brokern sind zögernde Antworten auf die Email-Anfragen, lange Wartezeiten, wenn man persönlich fragen oder Probleme lösen will, Verspätungen, Kontoeröffnungen, unklare Berichte, falsche Durchführung von Aufträgen und die Tatsache, dass das Internet manchmal sehr langsam reagiert, wenn im Cyberspace viel Verkehr herrscht. Ich selbst rief bei einer Reihe von Firmen an, beispielsweise bei Datek, Discover und National Discount Brokers, und musste erleben, dass ich bis zu 10 Minuten warten und häufig verbunden werden musste, um Antworten auf einfache Fragen zu erhalten, beispielsweise ob die Firma bestimmte Investmentfonds anbot.

Wenn Sie einen Online-Broker suchen, dann sollten Sie die Informationsbroschüren gründlich studieren. Bestellen Sie Informationen und untersuchen Sie, wie lange es dauert, bis Sie persönlich mit jemandem sprechen können. Stellen Sie einige Fragen und finden Sie heraus, wie hilfreich und kenntnisreich die Angestellten sind. Versuchen Sie auch über die Webseite des Brokerhauses einige Fragen zu stellen und prüfen Sie, wie genau und schnell Sie eine Antwort erhalten. Wenn Sie in Investmentfonds anlegen, dann sollten Sie auch die Qualität der Fonds prüfen – und lassen Sie sich nicht von der Anzahl der Fonds beeindrucken, die das Unternehmen anbietet. Fragen Sie auch nach den Zinsen, die für Barmittel auf dem Trading-Konto gezahlt werden.

Denken Sie auch daran, im Internet die Message Boards aufzusuchen, um herauszufinden, was augenblickliche und frühere Kunden des Brokers über den Broker sagen, bei dem Sie ein Konto eröffnen wollen. Viele Broker, die schon länger als sechs Monate auf dem Markt sind, behaupten, sie seien bei einem Rating der Online-Broker mit einer 1 ausgezeichnet worden. Auf diese Behauptungen sollten Sie keinen großen Wert legen.

Nutzen und Schaden Von Online-Trading
Leider ist das Online-Trading eine einfache Möglichkeit, impulsiv und emotional zu reagieren, wenn Anlageentscheidungen getroffen werden sollen. Benutzen Sie das Internet, um ihre Kontoinformationen abzurufen und Informationen zu sammeln und telefonieren Sie nicht unbedingt mit jemandem von der Broker Firma. Sie sollten auch wissen, dass es große Finanzdienstleister ermöglichen, mit einem Touch-Tone-Telefon zu traden. In den meisten Fällen ist dies billiger als einen lebendigen Broker anzurufen, obwohl es zugegebenermaßen spannender ist, im Internet selbst zu ordern.

Zum Schluss noch einige amerikanische Online-Broker, über die Sie sich informieren sollten:

  • DLJ Direct
  • Muriel Siebert
  • Rowe Price
  • Vanguard
  • Waterhouse

Kosten bei Discountbrokern und Onlinebanken
Die Preise für die Leistungen der Discountbroker und Onlinebanken sind in Deutschland sehr ähnlich, aber nur schlecht direkt vergleichbar, da in den Informationsmaterialien der Banken unterschiedliche Ordergrößen angegeben werden. Deshalb nenne ich hier beispielhaft die Kosten und Leistungen der Comdirekt-Bank, einer Tochter der Commerzbank.

Transaktionskosten beim An- and Verkauf Von Aktien und Optionsscheinen
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Mindestprovision bei An- und Verkauf

Deutsche Börsenplätze Provision in % bei tel. Order über Kundenbetreuung oder per Fax  Online-Provision
Aktien, Optionsscheine    20,00 €  18,00 €
Live Trading    20,00 €  18,00 €
XETRA-Handel    20,00 €  18,00 €
Zuteilung bei Neuemissionen    20,00 €  20,00 €
Ausländische Börsenplätze       40,00 €
Transaktionskosten beim An- und Verkauf Von Renten
Ordergröße in € Provision in % bei tel. Order über Kundenbetreuung oder per Fax      Online-Provision in %
0 – 14.999,99 0,29     0,261
15.000 – 29.999,99 0,24     0,216
30.000 – 49.999,99 0,20     0,18
50.000 – 149.999,99 0,15     0,135
ab 150.000 0,09     0,081
Mindestprovision bei An- und Verkauf
Provision in % bei tel. Order über Kundenbetreuung oder per Fax Online-Provision in %
Deutsche Börsenplätze 20,00 € 18,00 €
Ausländische Börsenplätze 40,00 € –

Zusätzlich zu den Provisionen fallen eventuell fremde Spesen an, die an den Kunden weitergegeben werden. Das sind insbesondere Maklercourtage und fremde Spesen bei Geschäften an ausländischen Börsenplätzen. Comdirect hat keinen Einfluss auf diese zusätzlichen Gebühren. Bei marktengen Wertpapieren kann es zu Teilausführungen kommen und somit wird eine Order in zwei oder mehreren Teilen ausgeführt. Die Provisionen fallen pro Abrechnung an; somit kann es zur mehrfachen Berechnung der Mindestgebühr kommen.

An- und Verkauf Von Fonds
Beim Kauf zahlreicher Investmentfonds gewährt die Comdirect Bonifikationen bis zu 100 % auf den regulären Ausgabeaufschlag. Die Mindestordergröße beträgt 1.500,00 EUR. Beim Kauf/Verkauf von Investmentfondsanteilen werden keine Transaktionsprovisionen berechnet. Aktuelle Konditionen zum Fondsangebot müssen erfragt werden.

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Psychologische Hindernisse bei Geldanlage

Dieser Teil mit den Zehner-Listen enthält kürzere Finanzportal, von denen jedes 10 Stichpunkte zu wichtigen Bereichen der Kapitalanlage enthält, die sonst nicht im Buch untergebracht werden konnten. Die Themen in diesem Teil umfassen die psychologischen Hindernisse, die überwunden werden müssen, um ein erfolgreicher Investor zu werden und was Sie wissen müssen, wenn Sie daran denken, ein Investment zu verkaufen.
So wie bei der Kindererziehung oder im Beruf ist der Erfolg bei der Kapitalanlage immer das, was der Anleger dafür hält. Bei meiner Arbeit als Finanzberater und Dozent definierte ich den erfolgreichen Anleger als jemanden, der mit möglichst wenig Zeitaufwand einen Anlageplan erstellt, mit dem er finanzielle und persönliche Ziele erreicht und dabei Gewinne erzielt, die dem Risiko entsprechen, das er einzugehen bereit ist.
In diesem Finanzportal nenne ich zehn weit verbreitete psychologische Hindernisse, denen Sie sich gegenüber sehen könnten, und gebe Ihnen Tipps, wie Sie diese auf dem Weg zu Ihrem Anlageerfolg überwinden.

Sie vertrauen Autoritäten
Einige Anleger gehen davon aus, dass ein Berater kompetent und ethisch ist, wenn er einen schicken Titel trägt, sich gut kleidet und in einem gut ausgestatteten Büro arbeitet. Solche Accessoires sind oft Hinweise darauf, dass Sie es mit einem Verkäufer zu tun haben – und nicht mit einem objektiven Berater – der Ihnen Kapitalanlagen empfiehlt, die ihm hohe Provisionen ein- bringen – Provisionen, die von Ihrem Kapital abgehen.
Wenn Sie einem Berater zu sehr vertrauen, dann werden Sie vielleicht Ihre Anlagen nicht so sorgfältig überprüfen und beobachten, wie Sie es sollten. Sie gehen davon aus, dass der Anlageberater mit dem schicken Titel ein Experte ist und folgen ihm blind, ohne seine Ratschläge in Frage zu stellen oder nachzusehen, wie sich Ihre Kapitalanlagen entwickeln.
Wahrscheinlich können Sie die Kompetenz eines Beraters nicht einschätzen, wenn Sie selbst nicht ausreichend über sein Fachgebiet informiert sind. Lesen Sie zu diesem Thema gute Bücher und Zeitschriften, um die Fachsprache kennenzulernen, und wie man Investments bewertet. Holen Sie sich von Dritten unabhängige Meinungen ein, bevor Sie den Empfehlungen von irgendjemandem folgen.

Sie lassen sich Von Ihrer Begeisterung mitreißen
Weil einige Investoren sich mit Zahlen gut auszukennen glaubten, wurden sie dazu verführt, in heiße Aktien und riskante Branchen zu investieren, nachdem es dort deutliche Kursanstiege gegeben hat. Psychologisch gesehen vermittelt es ein Gefühl der Sicherheit, wenn man etwas kauft, wenn es im Wert steigt. Die offensichtliche Gefahr dabei ist jedoch, dass man in Investments mit zu hohen Kursen investiert, die schon bald wieder sinken werden.
Richten Sie ein Depot mit verschiedenen Investments ein (besonders mit diversifizierten Investmentfonds) und brechen Sie keine Entscheidung übers Knie um das Depot umzuschichten, nur weil es in der letzten Zeit einige heiße Branchen gibt. Kühlen Sie Ihre Begeisterung und vermeiden Sie Aktien und Bereiche, die im Augenblick die beste Performance bieten. Denken Sie zurück, als Sie zuletzt einen Haushaltsartikel kauften – Sie suchten einen fairen Wert und nicht hohe Preise. Nachdem die Aktien in den Emerging Markets in den Jahren 1997 und 1998 heftige Prügel bezogen hatten, boten sie hervorragendem Wert und das Risiko einer weiteren Abwärtsbewegung war sehr gering.

Sie haben zu viel Selbstvertrauen
Ich habe an anderer Stelle schon gesagt, dass Newsletter, Bücher und auch einige Zeitschriften Investoren verführen zu glauben, Sie könnten de nächste Peter Lynch oder Warren Buffett sein, wenn Sie einem einfachen System bei der Aktienauswahl folgten. Das Internet und die Möglichkeit online zu traden haben eine völlig neue Generation von Tradern hevorgebracht.
Dr. Linton ist Familienberater. Trotz seiner Kenntnisse in der Psychologie musste er nach dem Crash von 1987 sein Verhältnis zu Geld und den psychologischen Hindernissen, an denen er sich als Anleger gegenüber sah, überprüfen.
Nachdem einige meiner Technologie-Aktien deutlich im Kurs angestiegen waren und ich an meinem letzten Arbeitsplatz, wo ich die Verantwortung für die Auswahl von Investmentfonds trug, einen Gewinn von 90 Prozent erzielt hatte, überschätzte ich meine Möglichkeiten, sagt Linton. Als der Aktienmarkt zusammenbrach, war Linton psychologisch erledigt, weil er etwa zwei Drittel des Geldes verloren hatte, das er in den vorhergehenden 10 Jahren gespart hatte.
Lintons Problem war, dass seine Erfolge in der Kapitalanlage während eines starken Marktes ihn zur Annahme geführt hatten, er habe ein goldenes Händchen. Das brachte ihn dazu, sehr häufig zu traden und hohe Risiken einzugehen, und schließlich führte es zu Verlusten, als es auf dem Markt zu einer Trendwende kam. Ich wusste, wenn ich mit dem Aktienhandel mein Geld verdienen wollte, dass ich das nur in Vollzeitbeschäftigung tun konnte, und mit meinen Ängsten zurechtkommen musste, sagt Linton. Wenn Sie unbedingt spekulieren wollen, dann tun Sie das mit einem kleinen Teil Ihres Portfolios (keinesfalls mehr als 20 Prozent). Linton tauschte seine riskanten Aktien gegen diversifizierte Investmentfonds ein, die er weiterhin kauft und auch behält.

Werfen Sie nicht das Handtuch, wenn die Dinge nicht so gut laufen
Für unerfahrene oder nervöse Anleger ist es verführerisch, sich aus dem Staub zu machen, wenn es den Anschein hat, dass ein Investment nicht immer profitabel und vergnüglich sein wird. Einige Anleger verkaufen Investments bei fallenden Kursen genau dann, wenn sie eigentlich das Gegenteil tun sollten – Sie sollten zukaufen. Immer wenn die Aktien innerhalb kurzer Zeit um mehr als einige Prozent fallen, dann erregt das die Aufmerksamkeit und führt dann zu Sorgen, Ängsten und in manchen Fällen zur Panik.
Es besteht die große Gefahr, dass außergewöhnlich deutliche Kursverluste dazu führen, dass Entscheidungen auf Grund von Emotionen nicht logisch getroffen werden. Fragen Sie jemanden, der nach dem Crash von 1987 verkauft hat – in nur wenigen Wochen verlor der amerikanische Aktienmarkt mehr als 35 Prozent. Doch seither hat er seinen Wert um das Fünffache gesteigert.
Anleger, die mit der Volatilität riskanter und wachstumsorientierter Investments, wie Aktien nicht zurechtkommen, sollten überhaupt nicht in Aktien investieren. Untersuchen Sie Ihre Gewinne über einen längeren Zeitraum hinweg, dann hilft Ihnen das, die richtige Perspektive zu behalten. Verursacht ein kurzfristiger Wertverlust Ihrer Kapitalanlagen bei Ihnen Depressionen, dann sollten Sie nicht ständig den Wert der Anlage verfolgen. Ziehen Sie auch in Betracht, in gut diversifizierte und weniger volatile Dachfonds zu investieren, in denen Aktien aus aller Welt und auch Anleihen enthalten sind.

Sie haben zu viel investiert, als dass Sie aussteigen könnten
Obwohl es einige Anleger gibt, die sich dessen bewusst sind, dass sie keine Verluste aushalten können und schon bei den ersten Anzeichen von Schwierigkeiten verkaufen, gibt es auch andere, denen der Verkauf eines Investments mit Verlust so schmerzhaft und unangenehm erscheint, dass sie an einem schlechten Investment festhalten – trotz schlechter Aussichten für die Zukunft. Arnos Tversky, ein Psychologie-Professor an der Stanford University und Daniel Hahneman von der Princeton University dokumentierten, dass das Eingeständnis eines Verlustes für den Menschen doppelt so schmerzhaft ist als die Freude, die er bei einem Gewinn in gleicher Höhe erlebt.
Analysieren Sie Ihre lahmenden Investments um festzustellen, welche eine sehr schlechte Performance aufweisen. Ist eine bestimmte Kapitalanlage deshalb im Minus, weil auch ähnliche Anlagen einen Wertverlust erlitten, dann sollten Sie nicht verkaufen. Ist jedoch mit dem Investment selbst etwas nicht in Ordnung – beispielsweise hohe Gebühren oder schlechtes Management -dann sollten Sie versuchen, den Verlust erträglich zu machen, indem Sie sich an zwei Dinge erinnern:

✓Verluste reduzieren Ihre Steuerlast.
✓Denken Sie an die Opportunitätskosten, wenn Sie Ihr Kapital weiterhin in einem lausigen Investment binden – das heißt, welche Gewinne könnten Sie erzielen, wenn Sie stattdessen in ein besseres Investmenteinstiegen?

Ihre Ziele sind unklar
Die psychologischen Aspekte mögen bei Ihnen den Eindruck hervorrufen, dass die Kapitalanlage komplizierter ist als nur sich finanzielle Ziele zu setzen und solide Investments auszuwählen, um die Ziele zu erreichen. Leider stimmt das, doch Aufmerksamkeit und Verständnis weniger greifbarer Themen können Ihre Aussichten auf den Anlageerfolg maximieren.
Außer dass Sie Ihre Ziele in traditionellem Sinn überdenken, bevor sie investieren, sollten Sie auch darüber nachdenken was Sie aus Ihren Investments machen wollen. Sehen Sie die Kapitalanlage als Hobby an oder als eine weitere Aufgabe in Ihrem Leben, so als würden Sie sich ein Haus kaufen? Macht Ihnen die intellektuelle Herausforderung eigene Aktien auszuwählen Spaß? Denken Sie über diese Fragen nicht allein nach. Diskutieren Sie die Fragen auch mit Ihrer Familie – immerhin müssen Sie alle mit Ihren Entscheidungen und den Ergebnissen Ihrer Kapitalanlage leben.

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Die besten Aktienfonds bei Geldanlage

Weiter vorn in dieser Geldanlage-Webseite sprach ich mich dafür aus, in Aktien zu investieren, damit sich Ihr Geld vermehrt. Allerdings birgt das Investieren in Aktien Risiken, weil Aktien manchmal einbrechen oder für mehrere Jahre auf Tauchstation gehen können. Dann sind Aktienfonds, die, wie der Name schon sagt, in Aktien investieren, nichts für Sie, wenn Sie wissen, dass Sie Ihr Geld in den nächsten wenigen Jahren sicher unterbringe wollen.
Wenn Sie nicht viel Geld anlegen wollen, dann werden Sie wahrscheinlich nur einige Aktien kaufen. Wenn Sie dann eine Zitrone in ihrem Portfolio haben, kann genau diese Aktie die ansonsten gute Auswahl versauern. Wenn eine solche Aktien 20 Prozent Ihrer Beteiligung ausmacht, dann müssen alle anderen Beteiligungen um 25 Prozent im Wert steigen, damit Sie keine Verluste erleiden.
Aktienfonds mindern Ihr Risiko, weil sie in Dutzende von Aktien investieren. Wenn ein Fonds beispielsweise 50 Aktien enthält und eine davon einen totalen Absturz erlebt, verlieren Sie nur zwei Prozent des Wertes Ihres Fonds, wenn diese Aktie eine durchschnittliche Beteiligung war. Hält der Fonds 100 Aktien, dann verlieren Sie nur ein Prozent. Beachten Sie, dass ein guter Fondsmanager wahrscheinlich einem Desaster eher ausweichen kann als Sie.
Eine andere Möglichkeit, wie Aktienfonds das Risiko mindern (und damit ihre Volatilität) ist, dass sie in verschiedene Arten von Aktien investieren, beispielsweise in Wachstumsaktien oder in die Aktien großer etablierter Unternehmen. Einige Fonds investieren in inländische und internationale Aktien. Die verschiedenen Arten von Aktien bewegen sich nicht immer im gleichen Schritt. Wenn beispielsweise die Aktien kleinerer Unternehmen an Wert verlieren, kann es den Aktien großer Unternehmen wesentlich besser ergehen. Wenn internationale Aktien am Boden sind, dann kann es durchaus sein, dass es einheimischen Aktien gut geht.

Geld verdienen mit Aktienfonds
Wenn Sie in Aktienfonds investieren, dann können Sie auf drei verschiedene Weisen Geld verdienen. Erstens, die meisten Aktien zahlen Dividenden. Hoffentlich machen die Unternehmen während des Jahres Gewinne. Einige Unternehmen mit hohem Wachstum reinvestieren den größten Teil ihrer Gewinne oder die gesamten Gewinne. Viele Unternehmen schütten jedoch einen Teil der Gewinne in der Form von Dividenden an die Aktionäre aus. Als Teilhaber an einem Aktienfonds haben Sie die Wahl, sich die Gewinne auszahlen zu lassen, oder sie in weitere Fondsanteile zu investieren.
Wenn Sie diese Einnahmen nicht benötigen, um davon zu leben (wenn Sie beispielsweise schon im Ruhestand sind), dann sollten Sie Ihre Dividenden dafür verwenden, weitere Anteile des Fonds zu kaufen. Die zweite Möglichkeit, wie Sie mit einem Aktienfonds Geld verdienen können, ist, durch die Verteilung der Kapitalgewinne. Wenn ein Fondsmanager Aktien mit Gewinn verkauft, werden diese Kapitalgewinne gegen die Verluste aufgerechnet und danach an die Anteilinhaber des Fonds ausgeschüttet. Ebenso wie die Dividenden, können Sie auch die Kapitalgewinne wieder in den Fonds investieren.
Die letzte Möglichkeit, wie Sie mit Aktienfonds Geld verdienen können, ist durch Wertzuwachs. Der Fondsmanager wird nicht alle Aktien verkaufen, die im Wert gestiegen sind. Und deshalb steigt der Wert eines Fondsanteils und reflektiert damit die Gewinne seiner Beteiligungen. Für Sie stehen die Gewinne auf dem Papier, bis Sie die Fondsanteile verkaufen und die Gewinne realisieren. Wenn natürlich die Aktien in einem Fonds an Wert verlieren, dann wird auch der Fondsanteil an Wert verlieren.
Wenn Sie die Dividenden, die Ausschüttungen der Kapitalgewinne und den Wertzuwachs zusammenzählen, dann erhalten Sie den Gesamtgewinn eines Fonds. Aktien und der Fonds, der in Aktien investiert, unterscheiden sich in der Dimension dieser drei möglichen Gewinne, insbesondere hinsichtlich der Dividenden. Versorgungsunternehmen beispielsweise schütten im Allgemeinen einen größeren Teil ihrer Gewinne als Dividenden aus. Doch werden Sie kaum Versorgeraktien kaufen, weil Sie denken, dass Sie mit Dividenden mehr Geld verdienen. Versorger und andere Unternehmen, die hohe Dividenden zahlen, haben im Uauf der Zeit einen geringeren Wertzuwachs, weil sie nicht so viel in ihr Unternehmen investieren und weil sie nicht wachsen.
Anleihenfonds, darauf komme ich in diesem Finanzportal noch zurück, können auf alle drei Art und Weisen, die auch für Aktienfonds gelten, Geld verdienen. Doch kommt der größte Teil der Gewinne aus einem Anleihenfonds aus den Dividenden. Bei Geldmarktfonds kommen die gesamten Gewinne aus Dividenden.

Die Verschiedenen Aktienfonds
Aktienfonds und Aktien, in die diese Fonds investieren, werden normalerweise in bestimmte Kategorien eingeteilt – auf der Grundlage der Aktien, auf die sie sich konzentrieren. Doch die Einteilung von Aktienfonds ist in der Theorie einfacher als in der Praxis, weil es Fonds gibt, die in einen unermesslichen Mix von Aktien investieren. Lassen Sie sich von den Namen der Fonds nicht verwirren – manchmal haben Fonds irreführende Namen und machen nicht das, was ihre Namen annehmen lassen. Die Investmentstrategien des Fonds und die typischen Investments des Fonds sind das, was zählt.
Aktienfonds unterscheiden sich bei der Auswahl der Unternehmen oft schon in der Größe der Unternehmen – kleine, mittlere und große Unternehmen – in die der Fonds investiert. Der gesamte Marktwert (Kapitalisierung) eines Unternehmens definiert die Kategorien, in die der Fonds investiert. Aktien kleiner Unternehmen beispielsweise werden normalerweise als Aktien von Unternehmen definiert, die einen Marktwert von weniger als 2 Milliarden € haben. Aktien mit mittlerer Kapitalisierung haben Marktwerte zwischen 2 Milliarden und 10 Milliarden €. Die Aktien mit großer Marktkapitalisierung sind die von Unternehmen mit einem Marktwert von mehr als 10 Milliarden €. Diese Beträge wurden willkürlich gewählt und weil die Aktienkurse mit der Zeit steigen, haben die Analysten die Grenzen ein wenig angehoben.
Weshalb aber sollte ich mir Gedanken über die Größe der Unternehmen machen, deren Aktien ein Fonds in seinem Portfolio hält? In der Vergangenheit zahlten kleinere Unternehmen geringere Dividenden, doch der Wertzuwachs war größer. Die Aktienkurse sind volatiler, doch bringen sie etwas höhere Gewinne. Die Aktien großer Unternehmen zahlen normalerweise höhere Dividenden, sind im Durchschnitt weniger volatil und bringen etwas geringere Gewinne als Aktien kleinerer Unternehmen. Die mittleren Aktien, Sie werden das schon vermuten, passen genau zwischen diese beiden Extreme. Doch konzentrieren sich Anleger, die von ihren Aktien sowohl ein Einkommen als auch Wertzuwachs erwarten, eher auf die Aktien großer Unternehmen. Allerdings bewegen sich die Aktien von kleinen Unternehmen nicht im gleichen Schritt mit den Großunternehmen und deshalb reduziert die Anlage in beide Kategorien die Volatilität eines Portfolios.
Manager von Aktienfonds und ihre Fonds werden weiterhin dahingehend eingeteilt, ob sie in Wachstumsaktien oder in Value-Aktien investieren. Wachstumsaktien sind Aktien von Unternehmen, deren Erlöse und Gewinne schnell wachsen. Diese Unternehmen reinvestieren den größten Teil ihrer Gewinne in die Unternehmen, um damit das künftige Wachstum zu finanzieren. Deshalb zahlen diese Aktien geringe Dividenden. Microsoft zahlt beispielsweise keine Dividenden und reinvestiert den größten Teil seiner Gewinne.
Value-Aktien haben im Verhältnis zum Vermögen des Unternehmens, zu den Gewinnen und potentiellen Gewinnen einen relativ günstigen Kurs. Es ist durchaus möglich, dass ein solches Unternehmen ein Wachstumsunternehmen ist, doch ist dies nicht so wahrscheinlich, weil die Kurse von Wachstumsunternehmen mit einem höheren Aufschlag gegenüber ihrem Substanzwert gehandelt werden.
Fondsgesellschaften benutzen oft andere Begriffe, um andere Arten von Aktienfonds zu beschreiben. Aggressive Wachstumsfonds investieren hauptsächlich in Unternehmen, die schnell wachsen, gehen riskantere Geschäfte ein und traden auch häufig.
Aktien werden auch nach dem Standort ihrer Unternehmen eingeteilt. So unterscheidet man zwischen Fondsgesellschaften, die in heimische Aktien investieren und solchen, die sich im Ausland engagieren.
Vermischt man Aktien verschiedener Kategorien, so kommen oft seltsame Bezeichnungen für die Fonds zustande. Fonds mit schnell wachsenden kleinen Unternehmen, man kann aber die gleiche Kategorie noch international verbinden, und erhält damit eine neue Kategorie.
Man kann Anteile mehrerer Fonds kaufen, die sich jeweils auf andere Schwerpunkte konzentrieren, um zu diversifizieren. Das bietet einige Vorteile. Erstens haben Sie nicht Ihr gesamtes Geld auf einen Fonds und einen Manager gesetzt. Zweitens könnte jeder Manager unterschiedliche Aktien als Chance betrachten.

In Mischfonds investieren
Investmentfonds mit einer ausgewogenen Verteilung, man nennt sie auch Mischfonds, investieren in verschiedenen Arten von Wertpapieren. Am häufigsten investieren sie in Anleihen und Aktien. Diese Fonds sind in der Regel weniger riskant und weniger volatil als Fonds, die ausschließlich in Aktien investieren. In einem wirtschaftlichen Abschwung erhalten Anleihen ihren Wert besser als Aktien.
Mischfonds machen es Anlegern leichter, die sich davor fürchten, in Aktien zu investieren, weil sie versuchen, die hohe Volatilität zu vermeiden, die bei reinen Aktienfonds gegeben ist. Wegen ihrer starken Diversifikation sind Mischfonds eine hervorragende Wahl für einen Anleger, der mit wenig Geld einsteigt.

Hier sind meine Empfehlungen zu Mischfonds, die Sie zum Teil auch in Deutschland kaufen können:
•Dodge & Cox Balanced
•Fidelity Asset Manager
•Fidelity Puritan
•Lindner Dividend
•T. Rowe Price Balanced
•Vanguard LifeStrategy Funds
•Vanguard Wellesley Income
•Vanguard Wellington

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Zeitschriften und Fernsehen bei Kapitalanlage

Alle Nachrichten, die man drucken oder senden kann, werden von Zeitungen, Zeitschriften, r Newsletters und vom Fernsehen aufgegriffen und sie alle versuchen, Informationen zur Kapitalanlage zu veröffentlichen. In diesem Finanzportal möchte ich Ihnen erläutern, wonach Sie suchen sollen – und wovor Sie sich hüten sollen – wenn Sie diese Medien benutzen und hoffen, daraus zu erfahren, wie Sie Ihr Geld am besten anlegen.

Die Welt der Zeitungen und Zeitschriften
Ich habe schon viele Artikel über Kapitalanlage für verschiedene Zeitschriften und Zeitungen verfasst. Dabei habe ich angenehme Erfahrungen gemacht, andere waren, sagen wir – in Ordnung, und wieder andere waren schlimm. Die besten Publikationen und Redakteure, für die ich geschrieben habe, nehmen ihre Verantwortung sehr ernst und bieten ihren Lesern qualifizierte Informationen und Ratschläge. In diesem Abschnitt möchte ich Sie auf die wichtigsten Probleme bei Beiträgen über Investments in Zeitschriften und Zeitungen hinweisen und ich möchte Ihnen helfen, die für Ihre Zwecke besten Veröffentlichungen zu finden.

Faden bei Anlageempfehlungen in Zeitschriften und Zeitungen
Besuchen Sie einmal einen Zeitschriftenhändler in einem der großen Bahnhöfe. Dort finden Sie viele Veröffentlichungen zur Kapitalanlage, aber auch etwas allgemeiner gehaltene Zeitschriften und Illustrierte, die eine Rubrik zur Kapitalanlage veröffentlichen. Hier die wichtigsten Mängel, die man in diesen Zeitschriften antreffen kann.

Vereinfachungen
Die Kürze der Artikel in Zeitungen und Zeitschriften kann Autoren dazu verführen, komplexe Themen zu stark zu vereinfachen. Beispielsweise konzentrieren sich viele Artikel über Investmentfonds auf die Gewinne und die Anlagephilosophie des Fonds und widmet den Risiken oder den steuerlichen Konsequenzen, wenn man in empfohlene Fonds investiert, nur sehr wenig Raum. Andere Artikel vereinfachen komplexe Themen so sehr, dass sie letztlich zu falschen Aussagen kommen.
Nehmen wir als Beispiel einen kurzen Artikel mit dem Titel Index-Fonds: die Größe bringt’s aus der Zeitschrift Time vom 12. Oktober 1998. In dem Artikel wird behauptet Wenn Sie in große Unternehmen investieren wollen, dann sollten Sie einen Index-Fonds mit geringem Ausgabeaufschlag kaufen. Wollen Sie jedoch in Aktien kleinerer Unternehmen investieren, dann sollten Sie etwas mehr ausgeben, und Sie erhalten dafür einen aktiven Fondsmanager.
Der Artikel in der Zeitschrift besagte, dass im Zeitraum von fünf Jahren (bis zum 31. August 1998) kein aktiv gemanagter Investmentfonds, der in große Unternehmen investierte, in der Lage war, den S&P 500 zu schlagen. Im Vergleich dazu, so der Artikel, gelang es 98 Prozent aller aktiv gemanagten Investmentfonds, die in kleinere Unternehmen investierten, den entsprechenden Marktindex zu schlagen – den Russell 2000. Diese Daten führen scheinbar zu dem Schluss, der in diesem Artikel gezogen wurde: Wollen Sie in Aktien großer Unternehmen investieren, dann sollten Sie Index-Fonds nutzen, diese jedoch meiden und aktiv gemanagte Fonds kaufen, wenn Sie in Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung investieren wollen. Die Daten scheinen überzeugend zu sein.
Doch gibt es in diesem Artikel mit der Analyse der Daten ein großes Problem: Sie ist falsch. Wie so oft bei Artikeln in Zeitschriften, war dieser Artikel eine Aufarbeitung eines bereits veröffentlichten Artikels in der Zeitschrift Fundinvestor. Viele Redakteure, die heute über Kapitalanlagen schreiben sind entweder überlastet oder haben nicht genügend Kenntnisse über Finanzen, um einen Beitrag richtig verstehen zu können.
Der ursprüngliche Artikel, aus dem der Redakteur der Time abgeschrieben hatte, hatte jedoch eine ganz andere Intention. Er beschrieb, wie oft der durchschnittliche Gewinn eines Fonds in einer bestimmten Kategorie die Performance des entsprechenden Index übertraf. Das ist jedoch etwas ganz anderes.
Die Wirklichkeit sah so aus: Unter den Aktienfonds, die in große Unternehmen investierten, waren 17 Prozent, die besser abschnitten als der S&P 500 (das sind weitaus mehr als 0 Prozent). Unter den Fonds, die in Aktien kleiner Unternehmen anlegten, waren 50 Prozent besser als der Russell 2000 (was auch ein großer Unterschied ist zu den 98 Prozent, die in Time veröffentlicht wurden).
Sie sehen also, wie entweder Unwissenheit oder oberflächliche Arbeit eines Redakteurs zu falschen Aussagen führen kann. Vergleichen Sie das, was Sie lesen, immer mit dem, was Sie schon wissen. Wunder gibt es wirklich nur ganz selten, und wenn Sie sich über einen Bericht wundern, dann sollten Sie vorsichtshalber eine Plausibilitätsprüfung anstellen. Kann das denn wirklich sein? Falls der Artikel, bzw. der Inhalt für Sie wirklich wichtig ist, sollten Sie sich nicht scheuen, in der Redaktion der Zeitung oder Zeitschrift anzurufen. Verlangen Sie den maßgeblichen Redakteur und fragen Sie nach, ob Sie alles richtig verstanden haben. Die Telefonnummern finden Sie jeweils im Impressum.

Übertreibung und Schreckensgeschichten
Immer wenn der Aktienmarkt einen deutlichen Rückschlag erleidet, herrscht darüber in vielen Medien Weltuntergangsstimmung. Die Schlagzeilen lauten dann beispielsweise Der Anfang vom Ende und verunsichern Anleger, die nicht wissen, ob sie ihre Aktien behalten sollen.
Hier wäre allerdings Besonnenheit und wirklich guter Rat wesentlich sinnvoller. Horrorgeschichten bringen unerfahrene Anleger dazu, sich eilends von ihren Aktien zu trennen (oft mit hohem Verlust) und machen die Situation nur noch schlimmer. Jede Krise ist auch eine neue Chance. In einer solchen Situation sollten Anleger nach Schnäppchen Ausschau halten und sich stärker engagieren. Selbst nach dem Crash vom Herbst 1987 erholte sich der Aktienmarkt bis zum Jahresende, und diejenigen, die in Panik verkauft hatten, waren nicht mehr dabei, als die Börse auch in diesem Jahr, insgesamt gesehen, Gewinne zu verzeichnen hatte.
Lassen Sie sich nie in Panik versetzen. Halten Sie sich an das, was Sie wissen (Aktien werfen im Durchschnitt eine Rendite von 10 % jährlich ab). Schlagzeilen, die Panik verbreiten, dienen den Zeitungen und Zeitschriften, weil mit Horror und Übertreibungen eine höhere Auflage verkauft werden kann.

Schlechte Beratung
Hüten Sie sich auch vor Zeitschriften, die ihre Anlageberatung mit Schlagzeilen aufmachen wie dieser Wo Sie sicherere und hohe Erträge erzielen. Die Schlagzeile selbst sollte schon eine Warnung sein. Es gibt keine sicheren und hohen Erträge. Um hohe Erträge zu erzielen, müssen Sie bereit sein, ein höheres Risiko einzugehen. Wenn dann drei von fünf empfohlenen Kapitalanlagen Limited Partnerships sind, an denen in erster Linie die Verkäufer von der Provision profitieren, in zweiter Linie die Organisatoren, die hohe laufende Gebühren verlangen, dann kann für den Anleger nicht mehr viel übrig bleiben.
Wenn der zugehörige Beitrag den Anlegern versichert, man könne jährliche Gewinne von 18 Prozent erzielen, dann halte ich das für bewusste Irreführung. Schließlich wissen alle, dass selbst die besten Anlagen in Aktien und Immobilien langfristig nicht mehr als 10 bis 12 Prozent Gewinn bringen. Mehr zu erwarten ist unrealistisch.
Der Autor dieser Artikels veröffentlichte vier Jahre später ein Buch. Darin schrieb er: Für die meisten Anleger, die nicht die Fähigkeit und die Möglichkeit haben, sich umfassend zu informieren, sind Limited Partnerships zu riskant. Diese späte Einsicht ehrt den Autor, aber wiederum lag er daneben. Limited Partnerships sind, so wie Investmentfonds, nur so riskant wie die einzelnen Komponenten, in die sie anlegen. Das wichtigste Thema sind die Kosten. Und hier sind Limited Partnerships tatsächlich Spitze.

Zitate Von Experten
Wollen Journalisten ihre Wissenslücken verbergen, dann führen sie Interviews mit Finanzexperten oder zitieren sie. Obwohl dies der Qualität eines Beitrags dienen kann, haben Journalisten, die nicht selbst Experten sind, Schwierigkeiten, wirkliche Experten von selbst ernannten Experten zu unterscheiden. Ich bin oft darüber erstaunt, wie häufig Newsletters zitiert werden, obwohl deren Seriosität oft bezweifelt werden kann.

Nebengeräusche im Minutentakt
Täglich und wöchentlich erscheinende Publikationen verführen Anleger zur Kurzsichtigkeit, ln täglich erscheinenden Zeitungen werden Tages-Charts abgedruckt, die Kursbewegungen einer Aktie oder eines Index im 5-Minuten-Takt dokumentieren. Das sind in der Regel Nebengeräusche, denn die Musik spielt erst dann, wenn es um langfristig erzielbare Gewinne geht. Die Kurzsichtigkeit in der Berichterstattung führt dazu, dass auch die Leser das große Bild aus den Augen verlieren und oft schon bei geringfügigen Kursausschlägen kaufen oder verkaufen. Das nützt allerdings in erster Linie den Banken, die Transaktionskosten berechnen können und den Finanzämtern, die sich über die Besteuerung realisierter Gewinne freuen, wenn das Wertpapier nicht mindestens ein Jahr lang gehalten wird. Werden Gewinne erst nach einem Jahr realisiert, dann geht das Finanzamt leer aus. Lassen Sie sich nicht von Nebengeräuschen ablenken, sondern konzentrieren Sie sich auf die große Sinfonie.

Machen Sie das Beste aus Zeitungen und Zeitschriften
Was sollten Sie also tun, wenn Sie mehr über die Kapitalanlage erfahren wollen, jedoch mit Informationen nicht zugeschüttet werden wollen? Bilden Sie sich weiter und seien Sie wählerisch. Haben Sie vor, eine Finanzzeitschrift zu abonnieren, dann lesen Sie zuerst einmal einige alte Ausgaben. Waren die Informationen und die Beratung nützlich und fehlerfrei? Je mehr Sie selbst wissen, umso leichter ist es für Sie, den Weizen von der Spreu zu trennen. Vermeiden Sie Zeitschriften, die vorgeben, die Zukunft vorhersehen zu können – dass können nur wenige Leute, und die es wirklich können, haben in der Regel viel zu tun, um ihr eigenes Geld zu managen.
Lesen Sie die Biographie der einzelnen Autoren und versuchen Sie, die Stärken und Schwächen herauszufinden. Das gilt für die gesamte Zeitschrift. Jeder Autor oder Verleger kann Fehler machen. Manche jedoch machen mehr Fehler als andere – und folgen Sie deren Rat, dann geschieht das auf eigene Gefahr. Fangen Sie bei der Bewertung der Beratung in den Bereichen an, in denen Sie sich am besten auskennen. Wenn Sie beispielsweise daran interessiert sind, in Microsoft oder Intel zu investieren und sich in der Computerbranche einigermaßen gut auskennen, dann sollten Sie nachsehen, was die Zeitschriften über Investments in Technologie-Aktien sagen. Verschwenden Sie Ihre Zeit nicht mit dem Versuch, besser sein zu wollen als der gesamte Markt, denn die Finanzmärkte sind relativ effizient. Nutzen Sie Ihre Zeit, um sich zu informieren und suchen Sie nach Ratschlägen, die Ihnen behilflich sind, Ihre Ziele zu formulieren und einen Plan zu entwickeln.