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Psychologische Hindernisse bei Geldanlage

Dieser Teil mit den Zehner-Listen enthält kürzere Finanzportal, von denen jedes 10 Stichpunkte zu wichtigen Bereichen der Kapitalanlage enthält, die sonst nicht im Buch untergebracht werden konnten. Die Themen in diesem Teil umfassen die psychologischen Hindernisse, die überwunden werden müssen, um ein erfolgreicher Investor zu werden und was Sie wissen müssen, wenn Sie daran denken, ein Investment zu verkaufen.
So wie bei der Kindererziehung oder im Beruf ist der Erfolg bei der Kapitalanlage immer das, was der Anleger dafür hält. Bei meiner Arbeit als Finanzberater und Dozent definierte ich den erfolgreichen Anleger als jemanden, der mit möglichst wenig Zeitaufwand einen Anlageplan erstellt, mit dem er finanzielle und persönliche Ziele erreicht und dabei Gewinne erzielt, die dem Risiko entsprechen, das er einzugehen bereit ist.
In diesem Finanzportal nenne ich zehn weit verbreitete psychologische Hindernisse, denen Sie sich gegenüber sehen könnten, und gebe Ihnen Tipps, wie Sie diese auf dem Weg zu Ihrem Anlageerfolg überwinden.

Sie vertrauen Autoritäten
Einige Anleger gehen davon aus, dass ein Berater kompetent und ethisch ist, wenn er einen schicken Titel trägt, sich gut kleidet und in einem gut ausgestatteten Büro arbeitet. Solche Accessoires sind oft Hinweise darauf, dass Sie es mit einem Verkäufer zu tun haben – und nicht mit einem objektiven Berater – der Ihnen Kapitalanlagen empfiehlt, die ihm hohe Provisionen ein- bringen – Provisionen, die von Ihrem Kapital abgehen.
Wenn Sie einem Berater zu sehr vertrauen, dann werden Sie vielleicht Ihre Anlagen nicht so sorgfältig überprüfen und beobachten, wie Sie es sollten. Sie gehen davon aus, dass der Anlageberater mit dem schicken Titel ein Experte ist und folgen ihm blind, ohne seine Ratschläge in Frage zu stellen oder nachzusehen, wie sich Ihre Kapitalanlagen entwickeln.
Wahrscheinlich können Sie die Kompetenz eines Beraters nicht einschätzen, wenn Sie selbst nicht ausreichend über sein Fachgebiet informiert sind. Lesen Sie zu diesem Thema gute Bücher und Zeitschriften, um die Fachsprache kennenzulernen, und wie man Investments bewertet. Holen Sie sich von Dritten unabhängige Meinungen ein, bevor Sie den Empfehlungen von irgendjemandem folgen.

Sie lassen sich Von Ihrer Begeisterung mitreißen
Weil einige Investoren sich mit Zahlen gut auszukennen glaubten, wurden sie dazu verführt, in heiße Aktien und riskante Branchen zu investieren, nachdem es dort deutliche Kursanstiege gegeben hat. Psychologisch gesehen vermittelt es ein Gefühl der Sicherheit, wenn man etwas kauft, wenn es im Wert steigt. Die offensichtliche Gefahr dabei ist jedoch, dass man in Investments mit zu hohen Kursen investiert, die schon bald wieder sinken werden.
Richten Sie ein Depot mit verschiedenen Investments ein (besonders mit diversifizierten Investmentfonds) und brechen Sie keine Entscheidung übers Knie um das Depot umzuschichten, nur weil es in der letzten Zeit einige heiße Branchen gibt. Kühlen Sie Ihre Begeisterung und vermeiden Sie Aktien und Bereiche, die im Augenblick die beste Performance bieten. Denken Sie zurück, als Sie zuletzt einen Haushaltsartikel kauften – Sie suchten einen fairen Wert und nicht hohe Preise. Nachdem die Aktien in den Emerging Markets in den Jahren 1997 und 1998 heftige Prügel bezogen hatten, boten sie hervorragendem Wert und das Risiko einer weiteren Abwärtsbewegung war sehr gering.

Sie haben zu viel Selbstvertrauen

Ich habe an anderer Stelle schon gesagt, dass Newsletter, Bücher und auch einige Zeitschriften Investoren verführen zu glauben, Sie könnten de nächste Peter Lynch oder Warren Buffett sein, wenn Sie einem einfachen System bei der Aktienauswahl folgten. Das Internet und die Möglichkeit online zu traden haben eine völlig neue Generation von Tradern hevorgebracht.
Dr. Linton ist Familienberater. Trotz seiner Kenntnisse in der Psychologie musste er nach dem Crash von 1987 sein Verhältnis zu Geld und den psychologischen Hindernissen, an denen er sich als Anleger gegenüber sah, überprüfen.
Nachdem einige meiner Technologie-Aktien deutlich im Kurs angestiegen waren und ich an meinem letzten Arbeitsplatz, wo ich die Verantwortung für die Auswahl von Investmentfonds trug, einen Gewinn von 90 Prozent erzielt hatte, überschätzte ich meine Möglichkeiten, sagt Linton. Als der Aktienmarkt zusammenbrach, war Linton psychologisch erledigt, weil er etwa zwei Drittel des Geldes verloren hatte, das er in den vorhergehenden 10 Jahren gespart hatte.
Lintons Problem war, dass seine Erfolge in der Kapitalanlage während eines starken Marktes ihn zur Annahme geführt hatten, er habe ein goldenes Händchen. Das brachte ihn dazu, sehr häufig zu traden und hohe Risiken einzugehen, und schließlich führte es zu Verlusten, als es auf dem Markt zu einer Trendwende kam. Ich wusste, wenn ich mit dem Aktienhandel mein Geld verdienen wollte, dass ich das nur in Vollzeitbeschäftigung tun konnte, und mit meinen Ängsten zurechtkommen musste, sagt Linton. Wenn Sie unbedingt spekulieren wollen, dann tun Sie das mit einem kleinen Teil Ihres Portfolios (keinesfalls mehr als 20 Prozent). Linton tauschte seine riskanten Aktien gegen diversifizierte Investmentfonds ein, die er weiterhin kauft und auch behält.

Werfen Sie nicht das Handtuch, wenn die Dinge nicht so gut laufen
Für unerfahrene oder nervöse Anleger ist es verführerisch, sich aus dem Staub zu machen, wenn es den Anschein hat, dass ein Investment nicht immer profitabel und vergnüglich sein wird. Einige Anleger verkaufen Investments bei fallenden Kursen genau dann, wenn sie eigentlich das Gegenteil tun sollten – Sie sollten zukaufen. Immer wenn die Aktien innerhalb kurzer Zeit um mehr als einige Prozent fallen, dann erregt das die Aufmerksamkeit und führt dann zu Sorgen, Ängsten und in manchen Fällen zur Panik.
Es besteht die große Gefahr, dass außergewöhnlich deutliche Kursverluste dazu führen, dass Entscheidungen auf Grund von Emotionen nicht logisch getroffen werden. Fragen Sie jemanden, der nach dem Crash von 1987 verkauft hat – in nur wenigen Wochen verlor der amerikanische Aktienmarkt mehr als 35 Prozent. Doch seither hat er seinen Wert um das Fünffache gesteigert.
Anleger, die mit der Volatilität riskanter und wachstumsorientierter Investments, wie Aktien nicht zurechtkommen, sollten überhaupt nicht in Aktien investieren. Untersuchen Sie Ihre Gewinne über einen längeren Zeitraum hinweg, dann hilft Ihnen das, die richtige Perspektive zu behalten. Verursacht ein kurzfristiger Wertverlust Ihrer Kapitalanlagen bei Ihnen Depressionen, dann sollten Sie nicht ständig den Wert der Anlage verfolgen. Ziehen Sie auch in Betracht, in gut diversifizierte und weniger volatile Dachfonds zu investieren, in denen Aktien aus aller Welt und auch Anleihen enthalten sind.

Sie haben zu viel investiert, als dass Sie aussteigen könnten
Obwohl es einige Anleger gibt, die sich dessen bewusst sind, dass sie keine Verluste aushalten können und schon bei den ersten Anzeichen von Schwierigkeiten verkaufen, gibt es auch andere, denen der Verkauf eines Investments mit Verlust so schmerzhaft und unangenehm erscheint, dass sie an einem schlechten Investment festhalten – trotz schlechter Aussichten für die Zukunft. Arnos Tversky, ein Psychologie-Professor an der Stanford University und Daniel Hahneman von der Princeton University dokumentierten, dass das Eingeständnis eines Verlustes für den Menschen doppelt so schmerzhaft ist als die Freude, die er bei einem Gewinn in gleicher Höhe erlebt.
Analysieren Sie Ihre lahmenden Investments um festzustellen, welche eine sehr schlechte Performance aufweisen. Ist eine bestimmte Kapitalanlage deshalb im Minus, weil auch ähnliche Anlagen einen Wertverlust erlitten, dann sollten Sie nicht verkaufen. Ist jedoch mit dem Investment selbst etwas nicht in Ordnung – beispielsweise hohe Gebühren oder schlechtes Management -dann sollten Sie versuchen, den Verlust erträglich zu machen, indem Sie sich an zwei Dinge erinnern:

✓Verluste reduzieren Ihre Steuerlast.
✓Denken Sie an die Opportunitätskosten, wenn Sie Ihr Kapital weiterhin in einem lausigen Investment binden – das heißt, welche Gewinne könnten Sie erzielen, wenn Sie stattdessen in ein besseres Investmenteinstiegen?

Ihre Ziele sind unklar
Die psychologischen Aspekte mögen bei Ihnen den Eindruck hervorrufen, dass die Kapitalanlage komplizierter ist als nur sich finanzielle Ziele zu setzen und solide Investments auszuwählen, um die Ziele zu erreichen. Leider stimmt das, doch Aufmerksamkeit und Verständnis weniger greifbarer Themen können Ihre Aussichten auf den Anlageerfolg maximieren.
Außer dass Sie Ihre Ziele in traditionellem Sinn überdenken, bevor sie investieren, sollten Sie auch darüber nachdenken was Sie aus Ihren Investments machen wollen. Sehen Sie die Kapitalanlage als Hobby an oder als eine weitere Aufgabe in Ihrem Leben, so als würden Sie sich ein Haus kaufen? Macht Ihnen die intellektuelle Herausforderung eigene Aktien auszuwählen Spaß? Denken Sie über diese Fragen nicht allein nach. Diskutieren Sie die Fragen auch mit Ihrer Familie – immerhin müssen Sie alle mit Ihren Entscheidungen und den Ergebnissen Ihrer Kapitalanlage leben.